2010年上市公司诞生824位亿万富豪 70%散户亏损(2)

　　“内幕交易”成官员腐败“新途”

　　与一级市场相比,二级市场更显得“乱象丛生”。一直以来,由于制度的缺失,信息披露不完备,内幕交易和“老鼠仓”屡禁不止,成为证券市场挥之不去,“春风吹又生”的“毒瘤”。

　　比如高淳陶瓷重组的内幕交易。南京原经委主任刘宝春在参与重组江苏高淳陶瓷期间,将未公开的信息通知其妻陈巧玲,非法获利近750万元。2010年6月29日,该案公开审理。

　　一波未平,一波又起。2010年7月16日,中山公用原董事长谭庆中和原总经理郑旭龄因涉嫌泄露内幕信息及内幕交易犯罪被批准逮捕。此前,时任中山市市长李启红涉嫌股票内幕交易被组织调查。据报道,李启红担任市长后的第一把火,是重组中山公用集团。中山公用的股价在短期内涨幅高达300%。李启红事先把这一重要的内幕消息告知了她的亲友。

　　实际上,无论是中山公用案、此前的高淳陶瓷,还是证监会已经公布查处的一些涉及国有资本重组的内幕交易案件,都显示出地方政府、国有企业的资本运作程序与股市公开透明法则极易发生冲突和由此产生的监管难题。而在当前国企大重组受到鼓励并不断推进的背景下,尚属艰难且薄弱的防控措施务必在制度层面得以强化,以免其进一步冲击股市的“三公”基石。

　　最近不少阳光私募基金经理也风声鹤唳。据媒体报道,“监管部门在对原交银施罗德投资部副总监郑拓进行调查时发现,李旭利在交银施罗德期间存在老鼠仓行为”。如果上述嫌疑被查实,这可能成为继唐建、王黎敏、张野等之后,近年来第七起被查处的老鼠仓,而李旭利无论在级别、投资能力还是大众名声上都远在其他6人之上。

　　【点评】

　　尽管监管层近年来加大了对内幕交易和老鼠仓的查处力度,证监会网站的页眉上也赫然写着“保护投资者的利益是我们工作的重中之重”,但此起彼伏的恶性事件,还是敲打着投资者“原本脆弱”的神经。相比较受贿,官员们通过“内幕交易”大发横财具有更大的隐蔽性,这也是留给监管部门的新课题。而对于基金经理“老鼠仓”,“疏”比“堵”可能更有效。

　　海外大鳄涉嫌操纵中国股市

　　而作为市场的中介,投行以及证券从业人员,也屡屡把握不好自身的定位,对市场非理性行为推波助澜,甚至参与其中,牟取暴利,职业道德尽失无遗。

　　今年7月份开始的牛市行情一度让众散户“扬眉吐气”,正当投资者憧憬着年底的“钱景”时,11月12日的“黑色星期五”终结了一切。一时间,市场风声鹤唳,疑云骤起!不久,有媒体寻因发现,著名投行高盛当天向投资者群发卖出中国股票的邮件,此前不久,正是高盛发布了积极看好中国股市前景的策略报告。随后,《人民日报》海外版发表评论员文章,批评某国际投行翻手为云覆手为雨有操纵股指牟利之嫌,明眼人一看就是在说高盛。

　　【点评】

　　“高盛所干的巧合的事太多了,中国人民已经盯上你了。”就如中国政法大学法与经济研究中心教授刘纪鹏所言。金融危机以来,高盛曾多次遭受英美日等国的指控,一边发行复杂的金融产品,一边做空大肆赚钱。