区块链、低利率......什么热聊什么,外滩的这场会很“新”
来自全球各地的财经政要、机构高管与学界领袖聚在一起会聊些什么?
答案很简单:什么话题最热,就聊什么。
由中国金融四十人论坛(CF40)联合各组委会成员机构共同推出的首届外滩金融峰会正在上海举行。从区块链到对外开放再到低利率,与会的财经大咖们将近期全球经济金融领域热点话题一网打尽。
区块链技术怎么用怎么管?
随着区块链登上中共中央政治局第十八次集体学习的“课堂”,这一新兴技术再度吸引众人目光。但与此同时,它留给人们的问号仍有不少。
怎样更好促进区块链技术在数字货币等金融领域的应用?如何加强相关金融监管合作和规则制定?各国都在摸索之中。
CF40常务理事会主席、十二届全国政协副主席陈元表示,区块链技术现在已被广泛应用到多个领域,其能够提高结算清算效率降低交易成本,也有力推动了数字货币创新与应用。
“区块链技术就像更先进的‘基因改造技术’,从基础层面大幅度提升大脑反应速度、骨骼健壮程度、四肢操控灵活性。”中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆说,在区块链技术帮助下,数字化平台基础功能和应用将得到颠覆性改造,从而对经济社会产生更强大推动力。
目前,全球主要国家都在加快布局区块链技术发展,中国在该领域亦拥有良好基础。CF40成员、国家外汇管理局副局长陆磊透露,外汇局正推动区块链和人工智能等技术在跨境贸易融资、宏观审慎管理中的应用场景。另据了解,中国央行也正研究基于区块链技术的全新加密电子货币体系。
值得一提的是,创新往往伴随着风险,区块链也不例外。对此陆磊亦坦言,“当我们不太清楚某一种业态会向什么方向发展时,必须注意风险管控。”
他认为,风险管控基础是真正有效的金融基础设施,所以要抓住现代金融基础设施建设这一核心环节,进一步加强面向数字金融时代的支付清算、存管结算、交易报告库和中央对手方等建设,以实现更低交易成本和更低系统性风险概率。
英国央行英格兰银行副行长戴夫·拉姆斯登(Dave Ramsden)则强调监管部门拥抱变化的重要性。他认为,想要有效地规范数字经济,监管部门就必须配备和运用合适数字工具。与此同时,包括金融技术在内的整个国际经济和金融体系正出现裂痕,各国需互相学习合作以减缓这种趋势。
中国央行科技司司长李伟则更关注将区块链技术用在合适的地方。他强调,要推动区块链与实体经济深度融合,解决中小企业融资难、银行风控难、部门监管难的问题。此外,商业银行数字化转型也要高度重视区块链技术应用,根据技术特点开发应用场景,加大创新力度,建立安全保障体系,确保安全有序发展。
扩大对外开放还有哪些招?
开放、交流、融合,源于各国经济发展现实需要,也是全球经济发展大势所趋。面对日益复杂多变的国际形势,中国始终坚持对外开放,开放红利惠及全球。
例如在外汇管理方面,40年来中国建立了与开放型经济新体制相适应的外汇管理体制机制,基本形成了促进贸易投资自由化便利化的政策体系。几天前,外汇局推出了12项跨境贸易投资便利化政策措施,进一步助推开放型经济发展。
谈及外汇政策下一步取向,陆磊透露,官方仍将持续促进跨境贸易投资自由化便利化,进一步支持跨境货物和服务贸易方式创新,配套落实外商投资法,不断完善外商直接投资和境外直接投资外汇管理,支持“一带一路”建设和国际产能合作,鼓励有条件有能力的境内企业开展真实合规的对外投资等。
作为全球化浪潮的关键推动力量,近年来国际投资有力促进了世界经济增长。但中国投资有限责任公司董事长彭纯提醒说,随着保护主义、单边主义抬头,国际投资正面临三方面风险挑战:宏观经济形势更趋多变、国际投资规则碎片化加剧、发达国家纷纷收紧外商投资审查。
风险挑战当前,国际投资需要新机遇,而中国坚定开放的姿态无疑带来利好。
彭纯指出,在去年全球外国直接投资下降的情况下,中国实际利用外资仍保持增长态势,跨境投资已然成为中国进一步深化改革开放的重要实现方式。他透露,作为中国的主权财富基金,中投公司已与高盛合作成立了中美制造业合作基金,取得良好效果。今年,该公司还将成立中日、中法等基金,与更多国家搭建双边投资新平台。
中国推动高水平开放对自身和世界来说意义重大,但如何避免“大门打开,一放了之”?
CF40学术委员会主席、北京大学数字金融研究中心主任黄益平表示,中国依然需要考虑一些特定的、特殊的政策机制来保证开放进程,同时维持金融和宏观经济稳定。尤其金融开放一定要与双支柱宏观调控政策相配合,重视宏观审慎政策,保障金融稳定。
CF40资深研究员肖钢则提到,在开放过程中要注重投资者保护和审慎监管。曾担任中国证监会主席的他举例说,在沪港通推出初期,官方大量开展广泛的投资者教育,做到全市场培训。两地证监会当时也签署了跨境执法合作备忘录,对内幕交易操纵市场认定标准差异处理,监管信息共享,提供违法线索,协助调查取证和配合采取相关措施等作出了具体约定,从而填补了跨境执法空白。
低利率“新常态”如何应对?
全球经济增长正在放缓,各国都有自己的应对措施,最为典型的就是正在全球蔓延的低利率潮,甚至是零利率、负利率。
在英国金融服务管理局原主席阿代尔•特纳(Lord Adair Turner)看来,全球范围内高企的储蓄率可能会继续超过不断下降的投资需求,低利率将是未来几十年的“新常态”。
具体到中国,CF40常务理事、中国人民保险集团董事长缪建民分析称,从人口结构看,人口老龄化趋势会遏制总需求并影响长期经济增长,人口结构变化可能使未来数十年的利率都将保持在低位。
长期低利率可能扭曲金融市场环境,损害经济发展内生动力。以保险业为例,缪建民指出,长期低利率对保险公司资产端和负债端都将造成显著影响,严重时可导致公司破产,危及行业发展基础,无异于“灰犀牛”风险。面对这一风险挑战,中国保险业应早做准备,优化商业模式、加强资产负债管理、预期管理和逆周期管理,重塑发展韧性。
尽管目前市场整体投资回报率较低,但全球基础设施合伙公司(GIP)副董事长兼合伙人、世界银行原行长金墉指出,全球存在巨大基础设施建设需求,尤其新兴市场基础设施投资需求将爆发式增长,“这正是一个机会”。
金墉给出一组数据称:从现在到2035年,全球新兴市场需要逾40万亿美元基础设施投资,相当于每年2.3万亿美元。新兴市场基础设施投资需求占全球总需求超过60%。
特纳则认为,除新兴市场基础设施建设投资需求外,发达经济体也需要投入大量资金应对气候变化挑战。如相关方面能出台富有雄心的政策、加速创新、加大投资,那么重工业和重型运输等行业或在本世纪中叶实现零碳排放,且此举对全球经济而言成本极小。
“减少浪费的投资,增加建设零碳经济的投资,不仅是为了避免灾难性气候变化,也能帮助我们抵御低利率‘新常态’所带来的宏观经济挑战,对中国和世界而言都是双赢。”特纳如是说。
作者:王恩博
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