2020年中国人民银行工作会议1月2日至3日在北京召开，相关会议内容5日公布，明确了2020年七大工作重点，其中“保持稳健的货币政策灵活适度”居七大任务之首。

　　仔细梳理5000多字的会议消息，可以看出其中透露的三大重要信息。

　　互联网金融整治“加码加速”

　　互联网金融整治在2020年必然将“加码加速”。央行工作会议上首次提出了要“基本化解互联网金融存量风险，建立健全监管长效机制”。

　　在一年前的2019年央行工作会议上，提出“继续开展互联网金融风险专项整治”。过去一年里，中国网络借贷、虚拟货币交易等存量风险大幅压降。中国央行行长易纲此前表示，金融风险整体收敛、总体可控，市场预期发生积极变化。

　　根据2019年12月发布《中国互联网金融年报2019》，中国互联网金融总体风险水平持续下降，行业规范健康发展态势日渐形成。其中，网络支付市场运行稳中有进，个体网络借贷风险持续出清，互联网保险保费收入企稳回升，互联网银行继续稳步发展，非公开互联网股权融资探索多元化业务。

　　主管此方面工作的中国央行副行长潘功胜2019年12月17日在“第三届中国互联网金融论坛上”透露一组数据：中国在营网贷机构数量从整治之初的近万家下降到不到五百家，业务规模和涉众人数大幅减少，从业风险得到缓释。同时，中国果断出手打击虚拟货币投机炒作，避免了一场大规模虚拟资产泡沫风险。监管制度逐步建立完善，非银行支付、网络借贷、互联网保险等领域的监管框架基本确立。

　　不过，中国互联网金融行业在法律制度、基础设施、行业治理体系等方面仍面临挑战。

　　2020年，中国对互联网金融的整治工作将“见成效，见长效”。特别是，中国央行将加快形成适应互联网金融特征的监管长效。

　　可以预期：

　　——中国将在技术驱动的新金融活动发展中，坚持防范金融风险的基本底线。

　　——将大力发展监管科技，提高金融监管的有效性。

　　——提升监管快速反应能力，推进常态化线上金融风险预警监测机制，运用科技提升金融监管部门的跨市场、跨业态、跨区域金融风险的识别、预警和处置能力。

　　——完善金融监管信息平台建设，适应宏观监测和扩大数据处理能力的需求，形成对监管工作的有力支撑。

　　房地产贷款仍会“抓紧” 

　　2020年央行工作会议在“坚决打赢防范化解重大金融风险攻坚战”这项重点任务中，提出要“加快建立房地产金融长效管理机制”，这也是央行工作会议上首次提出的年度新任务。

　　不过，央行对房地产金融的调控方向，此前已露端倪，今年多次强调“房住不炒”的定位。

　　在2019年第二、第三季度的《中国货币政策执行报告》中，央行两次明确提出，要按照“因城施策”的基本原则，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段。

　　2019年第三季度以来，中国房地产贷款增速平稳回落，房价涨幅有所回落，房地产开发投资与新开工增速平稳下降。

　　根据中国央行数据，2019年9 月末，全国主要金融机构(含外资) 房地产贷款余额为43.3 万亿元人民币，同比增长 15.6%，增速较上半年下降 1.5 个百分点。

　　房地产贷款余额占各项贷款余额的 28.9%。其中，个人住房贷款余额为29.05 万亿元，同比增长 16.8%，增速较上半年下降 0.5 个百分点；住房开发贷款余额为 8.33 万亿元，同比增长17.3%，增速较上半年下降 3.4 个百分点；地产开发贷款余额为1.36 万亿元，同比下降 6.4%，降幅较上半年扩大 0.4 个百分点。

　　2020年，中国准备如何加快建立房地产金融长效管理机制？

　　从中国央行行长易纲此前表态上可以看出长效管理落点：加强对房地产金融市场的宏观审慎管理，强化对房地产整体融资状况的监测，综合运用多种工具对房地产融资进行逆周期调节。

　　目前，中国央行已建立起宏观审慎管理的专职部门，正在强化对系统重要性金融机构和金融控股集团的宏观审慎管理，未来还将逐步拓展宏观审慎管理的覆盖面，完善宏观审慎管理的组织架构，更好地防范和化解金融风险。

　　小微企业融资难融资贵持续“突围”

　　2020年央行工作会议提出，要以缓解小微企业融资难融资贵问题为重点，加大金融支持供给侧结构性改革力度。

　　其中明确，要健全小微企业贷款考核激励机制，落实授信尽职免责制度，营造敢贷愿贷能贷的政策环境。推动发挥多部门合力，用好定向降准、再贷款再贴现、宏观审慎评估和征信管理等政策工具，切实推动改进小微企业融资。加大对重点领域和薄弱环节的信贷支持。

　　“敢贷、愿贷、能贷”，这六个字可以说是深入中国小微金融肌理。

　　2019年2月初，中国银保监一纸通知提出，要抓紧建立“敢贷、愿贷、能贷”的长效机制，打消银行工作人员对民企放贷的顾虑。

　　2019年4月17日的国务院常务会议出台多项举措，进一步支持小微企业融资，明确提出要推动银行健全“敢贷、愿贷、能贷”的考核激励机制，支持单独制定普惠型小微企业信贷计划。

　　对商业银行而言，在加大对民营、小微企业贷款支持时，如何避免政策上看上去宽松、执行时却依然从紧，真正实现“敢贷、愿贷、能贷”的目标，这是解决小微企业融资难、融资贵问题的“最后一公里”。

　　一方面尝试，是引入金融科技手段，填补信用和信息不足，利用大数据、风控模型等手段精准计算出潜在不良率，并风险控制在较低水平。

　　另一方面，也是最重要的，是保持流动性合理充裕，疏通货币政策传到，降贷款利率，降融资成本。

　　2019年，中国三次下调金融机构存款准备金率；创设央行票据互换工具，支持银行发行永续债补充资本，提高银行贷款投放能力；活运用中期借贷便利、常备借贷便利和公开市场操作等多种货币政策工具，保持银行体系流动性合理充裕。同时，注重用改革的办法疏通货币政策传导，改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制，打破贷款利率隐性下限，千方百计降低企业融资成本。

　　可以预期，2020年，中国将继续合理引导市场利率及LPR走势，切实降低企业融资成本，以此为企业提供更加良好的货币环境，鼓励金融机构投放更多信贷。从目前看，中国利率、存款准备金率等工具仍有较大空间，政策工具充足，回旋余地大，新的一年，企业融资环境有望继续改善。

　　作者：魏晞