推进利率市场化 须建立和完善相关配套机制 (2)

　　周昆平：这些问题包括：利率传导机制需要加以建立。利率市场化不是简单地让央行放弃对利率的引导和调控，而是央行将通过数量和价格工具间接调控基准利率，且基准利率可以传导到市场的其他利率上。但目前，金融市场利率对存贷款利率的引导作用有限，利率间接调控的传导渠道需要疏通。

　　存款保险制度还没有建立。一个国家的金融安全网一般由包括负责审慎监管职能的金融监管机构、最后贷款人职能的中央银行以及负责存款保险责任的存款保险机构这三大支柱构成，而目前我国尚缺少存款保险制度这一重要组成部分。从国外利率市场化的经验看，利率市场化后，必然导致银行存贷款利差的缩小，使银行产生危机的概率增大，为保护居民储蓄存款的利益，必须建立存款保险制度。

　　要规范银行的经营行为。目前，我国已经建立了庞大的多层次的银行体系，银行业已经形成一定的竞争格局，但是，各商业银行出现了盲目扩张的发展势头，许多中小银行开始跨区域经营，利率市场化后，必然引发部分银行高息揽存的冲动，进而引起利率的大幅波动，导致金融风险。

　　此外，实体部门的改革需要同步开展以及税收制度的改革还需推进。利率市场化后，投资规模比较大且资金依赖银行的政府部门和企业如果没有形成有效的财务约束，利率波动对这些部门将产生较大的影响，不利于宏观经济的稳定。目前，我国对各类商业银行实行统一的税制，并未根据各类银行的风险程度采取差异化的税制，进而保护中小银行。这些都是制约利率市场化推进的因素，在利率市场化推进中必须加以解决。

　　记者：下一阶段，要进一步推进利率市场化还需要从哪些方面加以完善？

　　周昆平：我国利率市场化已经取得阶段性成果，稳步推进人民币存贷款利率市场化，还需要进一步加快改革步伐。要进一步完善基准利率促进各市场化要素的有机结合。要在减少经济波动的前提下，寻找利率相互间传导的机理以及间接调控对利率传导的有效性；要进一步推进Shibor体系建设，推进国债市场建设，使国债收益率曲线为中长期金融产品提供有效的利率基准。

　　要建立存款保险制度。存款保险是银行为存款人的存款向专业存款保险机构缴纳保费，如果发生银行破产，保险公司向存款人支付赔偿，然后向银行追偿，这样既可以防止银行遭遇挤兑，同时能保障小储户的利益。

　　要稳步推进存款业务利率市场化，一方面要鼓励商业银行发行大额存单，逐步扩大波动区间；另一方面，可以按照先企业存款后居民存款的顺序推进存款利率市场化。

　　要选择一批公司治理完善、经营状况良好、管理规范的银行进行试点，实现竞争性定价，并逐步扩大市场参与的主体。

　　要积极推进商业银行的转型。商业银行要通过产品和服务创新，在满足企业和居民日益增长金融服务需求的同时拓宽业务领域，寻求新的利润增长点；相关部门要坚持市场化、商业化的原则管理商业银行合理的收费。

　　此外，要进行相应的配套改革。要推进实体部门的改革，包括推进资源价格的改革步伐。要进行税制方面的改革，根据商业银行的特点采取差别化的税率，以保护中小银行，维护金融稳定。

　　稳步推进人民币存贷款利率市场化，要进一步完善基准利率，促进各市场化要素的有机结合。要在减少经济波动的前提下，寻找利率相互间传导的机理以及间接调控对利率传导的有效性。

　　另外，要建立存款保险制度，这样既可以防止银行遭遇挤兑，同时能保障小储户的利益。牛娟娟