银协规范存款剑指余额宝 或影响“宝宝”收益

　　在近期连续受到质疑后，余额宝、理财通等互联网金融产品又有了新的挑战。据记者了解，中国银行业协会近日研究出台相关自律规范文件规范银行相关存款利息，部分业内人士和专家还建议，取消“一系列存款优惠”，“宝宝”们高收益将面临挑战。

　　“宝宝”规模和收益或受影响

　　据了解，中国银行业协会近日召集相关会员行研究银行存款自律规范措施，并将出台相关自律规范文件规范相关存款利息，要求各行严格遵守相关监管规定，利率上限执行同档次基准利率1.1倍，提前支取按照活期存款利率计息或收取罚息。

　　此外，有专家在会上还建议将“余额宝”等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款，按规定缴纳存款准备金。

　　目前“宝宝们”挂钩的货币基金大多投资标的在协议存款。这些存款享受着提前支取不罚息的优惠政策，对银行来说，这部分协议存款不用交20%的存款准备金，这将为银行省去好几个点的成本。这无形中，等于银行和余额宝都获得了监管套利的好处。银行业协会的规范性文件将直接影响到“宝宝”们的规模和收益。

　　春节后，整体资金面宽松，宝宝们收益一路下滑，再加上监管收紧，基金人士担心，当客户习惯了6%的收益率，一旦降到历史水平的3%-4%，可能会发生巨额赎回。

　　“存款提前赎回不罚息”优惠或取消

　　面对中国银行业协会的“放风”，有银行和基金公司人士认为货币基金投资的同业存款马上变成一般性存款进行监管不太现实，而取消基金公司“存款提前赎回不罚息”的优惠则是大概率事件。

　　“利率市场化正是央行目前着力推进的，开倒车的可能性不大。”一名基金公司投资经理认为。目前货币基金存在银行的存款是同业存款，如果要变更成一般性存款，这种存款的科目变更并不是银行业协会和银监会能决定的，仅央行能决定。

　　一位银行人士也表示，银行业协会是自律组织，这样的要求对商业银行并无硬约束。不过银行业协会放出这样的风声来，表明银行、监管层开始行动了，余额宝们的日子不再好过了。

　　他分析，将互联网货币基金所投的协议存款纳入一般存款监管这将是逐步的，但提前支取不罚息这个特殊时期的“优惠”可能会第一个被取消，然后或许是恢复“货币基金投资协议存款不得超过30%”的规定。

　　不过基金人士认为，在银行各自竞争的格局下，银行业协会取消存款优惠政策的自律措施对货币基金的影响有限。“这么多家银行总会有资金紧张的，这家给不了优惠再找别家，而且对于银行来说，上亿的存款一下子流失，银行不会无动于衷。不过，这对货币基金的短期流动性管理提出更高要求。”该人士称。

　　■ 名词解释

　　同业存款和一般性存款有何区别？

　　中金报告指出，货币市场基金配置的协议存款属同业存款范畴。与一般存款不同，不需缴纳20%的法定存款准备金，而且还可享有“不惩息”的优惠。

　　一般性存款是指，银行每吸收1元钱一般存款，需向央行缴纳2毛钱存准金，这2毛钱不能拿出去放贷，而是以较低的利息固定存在央行；同业存款则可以“物尽其用”，不需交这2毛钱。此外，如果货币基金和银行约定三个月期年化收益率7%的存款，前者要在两个月的时候临时提前支取，银行必须按7%支付。而如果是一般存款，客户提前取出定期存款，只能拿0.35%的活期利息。

　　由于货币基金逐日计算投资者收益，如果一笔协议存款在中途被支取，只获得活期利息，这意味着该笔存款实际发生时间段内，协议利率和活期利率中间的差值将形成一个亏损的“黑洞”。

　　这可能导致货币基金出现亏损，而一旦出现亏损，货币基金又会进一步引发赎回，并迫使基金提前支取更多协议存款，形成更大的亏损。