互联网理财高息叫板银行 以更低成本聚拢资金

　　当真是这边厢愁容满面，那边厢锣鼓喧天。昨日，上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)再度全线飙升，显示出年底银行业“钱紧”的局面尚未缓解。与此同时，互联网金融再度强势出击，百度理财产品“百发”以号称“8%起”的收益率引来抢购。

　　耐人寻味的是，这两者之间居然又产生了另一种紧密的联系。“百发”明确称其第一个月将主要投资于银行协议存款，看准银行业年底缺钱，拆借利息高的现状获取高收益。原本被银行业视为“心腹大患”的互联网金融，却将自己的收益率与银行业“钱紧”直接联系起来，为所销售理财产品添砖加瓦。

　　“百发”创下互联网第一团

　　“抢到啦！这比我自己卖货还要紧张啊。”昨天凌晨零时刚过就守在了电脑前，看着屏幕上显示着“您已成功参团”，经营一家淘宝店的顾琳舒了口气。为了把手头的3万元存进这款百度旗下的“百发”理财产品里，她可是先算了笔清楚账。“快到年底了，店里账期结得差不多，正好有这3万块散钱。如果真可以达到8%的收益，1个月后能收益不少。更重要的是春节前就能回款，进货用钱、春节给爸妈红包也不耽误。”

　　昨日凌晨，百度金融中心理财正式对外发布它的第二波理财产品“百发”。百度选择了和嘉实债券基金合作，消费者实际通过团购方式，购买的是一款“嘉实1个月理财债券E”的债券基金类产品。消费者注册“百度理财”的账户后，点击百发产品页面上的“参团”选项，在选择绑定一张银行卡后，就可以通过操作网银来选择购买一定金额的产品。

　　“所谓团购方式，就是指集合大量中小投资者，获得机构客户的交易价格优势。”百度相关负责人表示，这样能够降低金融产品交易双方的成本，同时也使得用户的购买门槛降到了1元。

　　维持不到一天的团购活动里不乏“土豪”，凌晨零时40分，百度理财的官方微博发布消息称已经出现单笔投资额超过500万元的用户。截至昨天下午16时30分团购结束时，百度方面并未对外发布团购总成交额，只低调表示“创造了互联网第一团”。

　　事实上，尽管百度在昨日才对外公开“开团”，打着“团结就有8%”旗号的这款百发产品，早在前几日就引起不少关注。由于自本月20日起的两天里，用户可以持百度提供的“百发码”提前入场购买。奇货可居的“百发码”甚至出现在了淘宝的货架上，售价从50元到100元不等。

　　高收益源自银行年底缺钱？

　　进入百度理财的主页面，“百发”主打的口号称：“团结就有8%起”。这款产品甚至还带有一些“抽奖”性质，在其页面最上方的宣传图片内容称，“2013年12月18日至22日，从所有持有百发码用户中抽取888人获得18%的回报”。

　　8%起的收益率是什么概念？这一数字不仅远远高于银行存款利率，甚至也高于目前银行业理财产品5%—6%左右的年化收益率。这么高的收益率，又将如何实现？

　　具体来看，百度百发定制的这款嘉实1个月理财债券基金E在首期(第一个月)将主要投资于银行协议存款。金融业内人士介绍说，投资银行协议存款的收益率主要的参考指标是上海银行间同业拆放利率，由于目前正处在年底各银行重要的资金考核点，因此它的收益率将持续走高。

　　互联网金融敢于明确将其高收益与银行联系起来，实际上反映出银行“钱紧”的实际情况。

　　昨日，上海银行间同业拆放利率再度全线飙升。据中国货币网数据显示，其中7天、14天两个品种利率更是飙上8%，隔夜拆借利率也达到了4.5150%。

　　银行间以一天为期限互相拆借资金的利率，称之为隔夜拆放利率，通俗说来就是指“我今天借钱给你明天还的利率”。由于资金需求量没有定准，因此银行在现金安排上有时多，有时少。为了调剂银行的现金存量，提高资金使用效益，银行之间互相拆借，即银行多余的现金流向现金少的银行。

　　这种流动当然要付出一定的利息代价。一般来说，资金流动性强，拆借利率就低；资金流动性差，拆借利率就高。

　　“从上周三开始市场资金便进一步趋紧，主要品种的回购利率均大幅上升。”一家商业银行资金交易员刘洋表示，这几天自己的工作就是“四处找钱”。除了银行类机构、保险类机构，“找钱”的渠道还包括信托、融资租赁公司等。

　　“随着时间渐近年末，为提前应对年末的流动性需求，各银行有可能主动提高备付水平，导致融出资金意愿降低，从而加剧资金面的季节性紧张。”某券商固定收益交易员表示，进入12月下半月后，资金紧张的态势可能会延续一段时间。

　　银行互联网对决理财收益率

　　一边是年底缺钱，四处找钱的银行；一边是聚敛大量“小散”资金，持币待投的互联网金融，两者一拍即合。但对于一直担忧互联网金融“抢食”的银行业而言，多少有些尴尬的意思。

　　这一次，互联网金融甚至不再仅仅是“抢食”，而是直接将银行缺钱的短处，变成了自家理财产品高收益率的来处。而“聚沙成塔”的互联网特性，再一次成为其攻城略地的利器。

　　“通过百发，普通投资者1元即可享受金融机构的待遇。”百度相关负责人表示，根据中国人民银行及银监会的相关规定，银行协议存款的起存金额往往较大，甚至达到了亿万级别，这实际上就把绝大多数的普通投资者排除在了门外。此外还必须一次性存入，且仅有金融机构才有银行间市场的参与资格，一般的散户和网民无法拥有此金融服务的资格。

　　百度方面还针对这一产品进一步推出了差异化的“管理费”，产品在收益率8%以上才收取正常管理费。目前百发的基金管理费为0.3%，不过年化收益率小于3%时不收费，3%至8%收取0.2%管理费，8%以上收取0.3%管理费。

　　事实上，不止是百度，近日来和互联网沾边的金融产品纷纷打出了高收益率的招牌。如网易日前推出了“超高收益+5%网易赠送收益”的“添金计划”，新浪传闻中的“12%”的超高收益发行首款理财产品也正在紧锣密鼓地筹备中。而“老将”余额宝近日的收益率也是让不少用户喜笑颜开，支付宝方面提供的数据显示，12月17日、18日、19日三天，余额宝每万份收益分别达到1.4532、1.4542和1.5167。

　　相对应的，银行业理财产品的收益率近期也在不断攀升。

　　“7%！”昨日，宁波银行针对其一款“圣诞节专属惠添利2513号”理财产品，投资30万元以上的预期年化收益率竟然达到7%，而投资5万元的预期收益率也达到了6.8%，产品期限43天。银行业理财经理介绍，以前要想拿到这样的收益，投资起点起码100万元。“现在确实是到年底了，银行迫切需要资金，才会把门槛降到这么低。”

　　短评

　　让每一粒沙

　　更有光泽

　　杨汛

　　这确实是尴尬的一幕。

　　银行年底钱紧，为了拆借资金，不得不提高利息增加吸引力。而这变成了互联网金融企业发家致富的良机，利用聚沙成塔汇集的资金，投向银行赚取高收益。偏偏互联网金融，又是银行处处提防的心腹大患。

　　在这样一个看似纠结的逻辑关系里，可以明确的是，互联网金融开始用更低的门槛和更灵活的变现，把互联网消费人群拉进了它的“投资者”群体。

　　这些人中很多都没有过任何理财经验，他们的互联网账户中，平均投资额度仅为2000元左右。放在以前，这样的额度很难入银行的眼。要知道，一款收益率超过4%的短期理财产品，通常要求的“起购额度”就超过5万元。

　　但这些“小散”资金，正是所谓的“高端理财”遗忘的角落。因为当互联网和金融理财实现了“无缝”对接时，他们可以汇聚成亿万级别的投资者，参与到收益更高的金融投资和服务中来。

　　聚沙成塔，让每一粒沙更有光泽。这或许是互联网金融给普通投资者带来的最大收益。

　　但值得注意的是，互联网金融依然要遵循金融投资的游戏规则。早在今年10月，百度与华夏基金推出第一轮“百发”产品时。“收益率达到8%”的宣传语引发的风波还未完全停歇，但这一次，百度仍是在用较高的预期收益率招揽用户。

　　百度方面的回应是，“本公司及其关联公司仅向投资人提供理财产品展示”，“本公司也不保证投资人通过本公司购买理财产品肯定会盈利或不亏本”。这样的“免责声明”是否具有效力，页面上标识的8%是否可以得到监管部门的认可，还有待时间给出答案。