基本面向好促行情强势 关注两大主题(2)

　　华泰证券分析师认为，在权重股的调整下，市场对题材股的情绪仍在高位，短期需警惕回调的可能。“技术上看，市场整体的反弹趋势不变，但短期大盘由于超买，在目前位置需要整固，整固后市场将继续上行。但由于银行、房地产等权重股前期大幅上涨后也需整固，因此本月大盘整体上升空间可能较小。”

　　申银万国分析师则认为，本轮反弹已连续四周成交放量，基本在1500亿及以上水平，因此后市投资者需观察两市成交量的高低。2012年12月的强劲反弹中市场增减持也更加活跃，整体呈现净减持，而反弹延续仍有赖于增量资金的介入，而经历大幅反弹后，A、H折价的吸引力下降，获利盘和套牢盘压力有所增加，场外资金的大举流入可能趋缓，建议投资者多看少动。

　　机构总体认为，经历了去年12月的快速上涨后，行情在2013年1月可能有博弈性的调整压力，但是面临的风险更多来自预期层面的阶段性利空，不影响前期市场上涨逻辑的根本。更为重要的是，随着基本面改善趋势的确定以及对于开春之后经济的乐观看法，市场震荡反而有助于吸引更多增量资金。建议投资者继续保持多头信心，不惧震荡，积极把握机会。

　　买入“两大主题”

　　机构分析人士表示，基于目前基本状况，建议市场关注政策和业绩两大主题

　　兴业证券等表示，从本轮反弹的热点线索看，无论是前期以银行板块为代表的蓝筹股、以农业为代表的“中央一号”概念、以水泥和房地产为代表的城镇化概念，还是近期的北斗导航概念、生物制药概念，其受市场追捧的原动力均来自一个词———政策。因此政策主线仍是后续行情深入挖掘的重点。十八大提到了“新四化”，现在城镇化和农业现代化都已火过，下一个是否会轮动到工业化和信息化，值得投资者密切关注。

　　安信证券等表示，盈利预期改善是贯穿2013年行业配置的主线，建议投资者继续把握建筑、建材、乘用车、商用车(重卡)、精细化工等行业的机会。其次，价值股在震荡中的相对收益型配置价值提升，建议逢震荡继续配置金融、建筑、地产、航运等行业的价值龙头股，航运股随着目前供需缓和，货舱利用率高，船东1月提价成功概率较大，存在阶段性机会。第三，结构性上依然规避有产业资本减持风险的小盘股。

　　银河证券等表示，在行业配置上，鉴于周期股的涨幅较高，较为充分地反映了经济复苏和政策面的情况。如果经济出现强复苏，也需要看到3、4月份旺季的数据才能验证，因此建议配置偏向均衡。如果指数上涨的速度放缓，成长股和小股票的弹性相对更高。一季度建议行业配置以成长股为主，地产和银行相对较强。如果二季度经济复苏的趋势变强，那么行业配置向上游煤炭、有色、农产品等板块切换；如果二季度经济复苏变弱，那么偏向医药、消费等防御类板块。

　　兴业证券等表示，从具体的操作上来讲，目前再次进入了一个轻大盘重个股的时代，因此可以不用过度的关心大盘走势，而重点关注板块和个股的轮动机会，短线方面可以关注调整到位的前期强势个股，尤其是中小板、创业板的次新板块的个股，像去年四五月份上市的次新股，此外科技类的个股也同样有连续上涨的需求，可以重点关注。同时，前期先于大盘触底反弹，并在近期大盘上冲的过程中强势整理，日内开始展开新一轮突破的品种，也将是后续反弹的主力军。 记者　方家喜