应对通胀压力 百姓理财主打组合拳

　　央行上周突然加息后，市场普遍认为这将重启沉寂两年多的加息周期。同时要注意的是，即使今年全年的CPI控制在3%左右，加息后的实际利率依然是负数，未来的通胀压力仍然很大。在这种情况下，老百姓应该如何打理自己的金融资产，成功实现保值增值，其中的门道真有不少。

　　银行存款

　　频繁转存可能并不划算

　　存期宜短不宜长

　　此次加息，活期存款利率保持不变，仍为0.36%。三个月、半年、一年期、二年期、三年期、五年期的存款年利率分别提高了0.2%、0.22%、0.25%、0.46%、0.52%和0.6%，期限越长利率上调幅度越大。以到期的总利息计算，则分别提高了0.05%、0.11%、0.25%、0.92%、1.56%和3%。

　　虽然按新利率计算利息肯定优厚，但不意味着以前存进银行的老存单现在办理转存就一定合算，因为提前支取的那段时间只能以活期利率计息。到底存入多长时间的定存办转存合算，有一个计算公式：360天×存期(年)×(新定期年息-老定期年息)÷(新定期年息-活期年息)=合适的转存时限。存期超过这一时限的存单转存反而吃亏。

　　理财专家建议，为避免频繁转存，市民做定期存款期限不要太长，以不超过一年为适宜。这样一旦利率再次提升，投资者存款到期后可迅速转存享受新利率。此外，投资者的单笔定期存款金额不要太大，可进行拆分。比如，存款20万，可以分为10万一笔，5万一笔，2.5万一笔，1.25万两笔,也可以等额办理三个月、六个月、一年等不同期限的存单。这样有需要时，可以提前支取一张存折，其他几张存单仍可获得定期存款利息，不至于损失全部定期存款利息。

　　理财产品

　　买银行理财产品主打短平快

　　很多银行人士都建议，老百姓如果真有闲钱，选择存定期，还不如买低风险的银行理财产品。过往经验看，银行保本型理财产品的收益率，普遍高于同期银行定存利率，跑赢CPI的也不在少数。而且，加息后，银行理财产品预期年收益会水涨船高，适度调高收益率，但低于加息幅度。如某国有银行上周初推出一款产品，120天的预期年化收益率为2.7%，而加息后推出的90天理财产品预期年化收益率已高达2.6%。

　　相对而言，在加息周期中，短期理财产品比较灵活的，收益调整也会比较快，而长期的产品就困难一些。某股份制银行的理财经理告诉记者，眼下买理财产品，以不超过三个月为宜，超过半年的不要买。买短期理财产品，能比较快地享受到加息带来的产品收益上涨。而且等再次加息时，就可灵活调度资金，避免错过获取更高收益的机会。

　　事实上，目前银行提供的理财产品也是以中短期为主。普益财富数据统计显示，上周新发的185款个人理财产品中，一个月至三个月期限产品共发行了57款，市场占比最高，达到了30.81%。而一个月以下期限的超短期理财产品发行数量为52款，占比也近三成，三个月至六个月期限的产品为56款，超过一年期的产品仅有8款。

　　从收益率来看，目前银行理财产品的预期年化收益率基本是同期定存利率的1.2-1.7倍。记者看到中信、工行等银行最近发行的五个月期的理财产品预期年化收益率已超过3.2%，大大超过一年期定存利率2.5%;民生银行21天期限的理财产品预期年化收益率就高达2.2%。

　　需要提醒的是，银行理财产品门槛较高，一般5万起步，有的还高达10万以上。当然，起点金额越高，预期收益率就越高。此外，银行理财产品流动性比储蓄差，不能“提前取款”，一旦成交，只能等待期限满时资金到账。投资者在购买理财产品的同时，需要注意长短期限的搭配，同时还要准备足够的家庭备用金。