2011年投资藏宝图 紧跟大形势牵住“牛鼻子”(4)

　　稳健与高收益资产配比六四开

　　我和我爱人经营一家小型企业，目前有房有车无贷款。这几年收入不错，如何使手中的钱不贬值缩水是一个让人困扰的问题。

　　我们的公司运营状况稳定，年收入在50万元以上，现有银行定期存款80万元，不定期还会有些收入进账。一家人每月生活费支出1万元左右，一年一次旅游支出7万元左右。女儿今年4岁，计划2年后送到私立寄宿制双语学校，年学费加住宿费6万元左右。

　　2009年我也尝试过多种理财方式，最后全部以失败告终。2009年年底，市场上很多乐观的分析称，股市已经跌到3000点了，基金对市场抱有较高的期望。2010年年初我拿着当时全部身家100万“杀入”基金，但市场接连的大幅回调、上证指数一路下滑到2300点左右，我怕市场兜不住底赶忙赎回，但赔了20万元。在赎回基金后，一些理财师告诉我现在股市已经跌了这么多，现在入手算是买在低点，我就重仓了重庆水务、狮头股份这两只股票，但大盘在2300多点来回振荡，我怕再出现大跌行情就在股票稍微下跌时止损了。

　　后来我看银行推出很多理财产品，预期年化收益率都比定期存款高。当时黄金一路看涨，我就买了中行汇聚宝HJB10089—V，该产品与黄金现货价格指数挂钩，3个月投资期内，预期最高收益率可达6%。但真正收益只有1%。这下我对任何理财方面的投资都“死心”了。

　　明年通胀预期较大，一想到把钱存在银行会缩水就很烦心。希望得到一定理财指导使财富有效地实现增值。王先生(私营企业主)

　　刘先生：你好。

　　根据你的年龄和收入情况，我们咨询了一些银行理财师后了解到，你这样的资金状况，通过合理配置资产明年跑赢CPI并不难。中高收入群体对理财的需求较多，以王先生夫妻目前的年龄和收入状况，可以合理地配置一些高风险高收益的理财产品在投资组合中。

　　短期产品有更多再投资机会

　　广发银行理财师张青表示，任何商品都有抗通胀的属性。过去对于普通投资者而言，最朴素的抗通胀方式就是储存商品。为了能抗通胀，建议王先生短期可关注一些挂钩看涨型产品的银行理财产品，包括黄金、石油、大宗商品等。

　　招商银行理财师也分析，虽然目前黄金已处于高位，短期内会有波动进行振荡整理，但长期来看，美国量化宽松政策的实施将使黄金长期处于高位，目前来看黄金价格还处于相对较低的位置。与黄金类似的大宗商品都是与美元呈反向走势，因此，选择与这些大宗商品挂钩的银行理财产品，就能够享受到相关的收益，在一定程度上抵御通货膨胀的压力。但金价飙涨却并不意味着挂钩黄金的理财产品一定会沾光，购买与黄金挂钩的理财产品时一定要看清楚具体的挂钩方式。注意购买产品时挂钩指数的情况，合理安排购买该产品的时间。

　　由于市场普遍预期明年进入了加息的通道，中行北京分行资金业务部主管杨彬表示，明年将进入加息周期，购买期限长的理财产品并不合适，以三个月左右的产品比较合适。购买中短期理财产品的投资者将会拥有更多更好的再投资机会。出现利率上调，这些理财产品的收益也会水涨船高。

　　浦发银行理财师何溪也认为，投资短期理财产品要比定期存款的利息高一些，而且退出灵活，以短期理财产品为例，投资者可以通过将投资周期提高到两周或一个月来提高收益率。目前银行推出的1个月理财产品都在2.7%左右。对于投资者而言，预期1个月以上不用的资金，投资月月理财产品的收益率要比日日理财高出1%左右。

　　储备教育资金可配置银保类产品

　　浦发银行理财师何溪建议，像王先生这样的中青年理财者对资金的流动性和收益性上要求较高，因此资产配置上投资稳健资产可以占到投资比例的60%，而高收益高风险的资产在投资组合中也可以有40%。

　　由于王先生的女儿即将要入学，为了未来较长的一段时期储备教育资金，可以配置一些银保类产品，年化收益率在3%左右。目前银行代理的银保类产品都有储蓄功能，在保证安全和稳定收益的同时，还能在保期内对重大疾病等有保障。

　　另外，目前银行有些集合信托计划，像王先生这样有一定经济实力的理财者也可以考虑，因为这类产品的投资门槛较高，目前市场普遍年化收益率都在8%-12%。但投资者在购买时一定要看清产品是否有抵质押的信用保证。

　　券商集合理财计划可以考虑

　　在高风险高收益的理财产品配置中，可以投资券商集合理财计划，比如一对多、私募基金产品，这些产品的年化收益率都在10%以上，有的甚至高达30%。

　　由于目前国内股票市场的市盈率平均不到14%，很多权重股其H股对A股溢价严重。在国内经济持续向好的情况下，市场预期明年股市情况看好。若不想错过资本市场上涨带来的收益，可投资一对多产品。一对多产品虽然都是基金公司发行的，但与公募基金随时可以赎回不同的是，它有一定的封闭期，在大盘下跌的情况下，基金公司可建仓拉低成本，此类产品更方便基金经理投资策略的实施。但投资门槛较高，都在100万元起步，时间也较长，一般都在1年期左右。

　　另外，可以分享资本市场获益的还有券商集合理财计划。这种产品也是投资股票、债券等组合类产品，但券商集合理财计划的门槛最低只要10万元，时间也较短，有三个月、六个月、一年等。

　　锦囊妙计

　　●为了能抗通胀，短期可关注一些挂钩看涨型产品的银行理财产品，包括黄金、石油、大宗商品等。

　　●金价飙涨并不意味着挂钩黄金的理财产品一定会沾光，购买与黄金挂钩的理财产品时一定要看清楚具体的挂钩方式。

　　●有一定经济实力的理财者也可以考虑有抵押质押物的集合信托计划，在购买时一定要看清该集合信托项目是否有抵质押的信用保证。

　　●明年将进入加息周期，购买期限长的理财产品并不合适，以三个月左右的产品比较合适。