经过自2008年9月开始的五次利率下调和政府陆续出台的存量房交易税费减免、普通住宅标准降低及营业税的减免等政策，京城楼市回暖的迹象愈来愈明显。因此，对于有闲散资金，想要做简单投资的消费者而言，是投资房产，还是存入银行更划算呢？北京中原三级市场研究部的分析师通过案例为您做一简单的比较。

　　案例：胡先生个人情况：手头有银行定期到期资金40万，暂未想好做何种投资，由于日常工作较忙，最好不用浪费太多精力的项目。

　　针对胡先生的情况和目前的经济形势，北京中原三级市场研究部的分析师通过选择继续银行存定期和考虑投资一套位于市中心，尤其是二或三环周边的小户型公寓，然后出租，以租养房的两种投资方式来做比较。当然，目前的京城楼市仍旧比较低迷，但由于市中心特殊的地理位置和房屋数量的有限性，决定了其价值的稳定性和升值空间。

　　方案一：投资一套南二环附近的小户型公寓，如方庄区域的小户型项目，面积30-50平方米左右，有着充足的租赁客户，租金水平也一直呈现平稳态势。买卖价格基本为15000元/平方米，30平方米的户型租金为2100元/月左右，根据各自不同的装修水平和配套而有差异。

　　假设前提：1.购买面积30平方米的房屋；2.贷款利率是以第二套房贷的较高贷款利率计算；3.假设每年的费用支出相等，月租金及利率保持不变。

　　以购买30平方米的房子来计算，所需资金为15000×30=450000元，除了用40万元固有资金外，做一个3年期的5万元贷款。以目前降低贷款利率后的3年期贷款利率5.40%来计算，第二套房贷的贷款利率将达到5.40%×1.1=5.94%。以等额本息还款来计算，胡先生每月需还贷1519.74元。如此而言，在前三年中，每月有2100-1519.74=580.26元收入，即三年共有580.26×36=20889.36元。三年的物业费(物业费：1.98元/月/平方米)为：1.98×30×12×3=2138.4元。假设其他花费三年共为3000元，即前三年胡先生的收入为20889.36-2138.4-3000=15750.96元。从第四年开始，租金的全部收入减去物业费用及其他消耗费用后全部都是个人收益。如第四年，胡先生的收入将达到2100×12-1.98×30×12-1000=23487.2元。

　　点评：在三年后胡先生将得到15750.96元租金收益及属于个人所有权的一处总价为45万元的房产(假设房价不变)，即总资产46.5万余元。且从第四年开始，假设租金水平不变的情况下，至少每年有23487.2元的租金收益。但二环的特殊地理位置决定其租金的稳定上涨态势，三年中租金的上涨应该是不变的态势。而此时胡先生可以选择继续用提高了的租金来获取稳定的租金收益，或将房子高价卖掉，考虑做其他更大的投资。

　　方案二：将40万元做三年期的定期存款，经过2008年末的几次利率下调后为3.33%。即三年后胡先生将获得400000×3.3%×3=39600元利息收入和40万元的本金，即总资产43.9万余元。

　　综上，北京中原三级市场研究部的分析师认为，在银行存款利率屡次下调后，银行存款的利息收入大幅降低，如案例中两种方法比较可以看出，投资房产的总收益要高于存入银行后的本利和。当然，作为投资就存在各种不确定的风险性，在投资前一定要考虑好自己对风险的承受能力。(记者 赵丽萍)

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