国创高新(002377)

　　公司简介：公司是我国交通行业公路用新材料领域的先锋企业，是我国第一家率先以自主知识产权制造改性沥青生产设备的厂家，集改性沥青高等级道路相关材料和设备的研究、开发、生产、销售及工程施工等一体化的专业公司。公司研制开发的“国创”牌系列产品在我国高等级公路上得到广泛应用，先后为我国“五纵七横”国道主干线部分路段供应改性沥青，为我国的高等级公路建设事业作出了贡献。公司设计制造的炼磨式沥青改性设备一经问世，就打破了国外公司长期垄断我国改性沥青市场的局面。2005-2008年度，产品在国内新建高速公路改性沥青市场的占有率超过15%，位居全国同行业前三甲。

　　申银万国：11.50元-12.88元

　　预计公司2010-2012年完全摊薄EPS为0.46元、0.58元和0.73元，考虑到申万化学原料板块2010年动态市盈率为27倍以及公司在行业中的领先地位，给予公司2010年25-28倍PE，合理估值区间为11.50-12.88元。

　　中信建投：18.48元-21.56元

　　受益于所在地区公路建设的加快，近几年公司改性沥青销售出现了快速增长，假设公司的沥青销量增加5.7%、15%，产品价格增加1.6%、3%，募集资金项目于2011年进入投产期，未来经营将快速增长，预计2010-2011年归于母公司的净利润同比增加34%、34%，每股收益为0.44元、0.59元。

　　上海证券：20.70元-21.80元

　　预计我国道路沥青全年使用量由2008年的1350万吨增长至2015年的2776万吨，年复合增长率为11%；其中，重交沥青(含改性)全年使用量由2008年的1045万吨增长至2015年的2179万吨，年复合增长率为11%。预计公司上市首日开盘价20.7-21.8元左右。

　　兴业证券：15.30元-17.85元

　　海通证券：14.10元-17.30元

　　天相投顾：12.20元-14.70元

　　国泰君安：15.00元-18.00元

　　均值区间：15.33元-17.73元

　　极限区间：11.50元-21.56元

　　股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 首日上市交易股份 每股净资产 上市日期

　　国创高新 002377 10700万股 2700万股 2160万股 6.16元 3月23日

　　发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

　　19.80元 61.88倍 0.3072% 网下向询价对象配售和网上定价发行相结合 新时代证券

　　主营业务 改性沥青产品的开发、生产与销售