亚厦股份(002375)

　　公司简介：公司是中国建筑装饰行业的知名企业和龙头企业，专注于高端星级酒店、大型公共建筑、高档住宅的精装修，树立了“亚厦”在中国建筑装饰行业的一线品牌地位和高端品牌地位。公司是国内建筑装饰行业最早推行工厂化生产的企业，引进德国、意大利等进口专业生产流水线，率先在同行业推广“生产工厂化、加工配套化、装配现场化”的技术革新。先后承接了北京人民大会堂浙江厅、北京首都国际机场国家元首专机楼、青岛国际奥帆中心、上海世博中心等精装修工程，同时承接了四季、洲际、凯悦、希尔顿、香格里拉等世界顶级品牌酒店的精装修工程。

　　中信建投：31.80元-37.10元

　　公司今年1-2月新签订单17.8亿元，同比出现了翻番式增长。加上去年结转的约20亿订单，公司在手订单合计约37.8亿元。预计公司2010-2012年营业收入分别为43亿元、62亿元和81亿元，分别同比增长74%、43%和32%，对应摊薄后EPS分别为1.06元、1.53元和2.07元。

　　中信证券：31.50元-37.00元

　　根据盈利模型，测算公司2010、2011和2012年发行摊薄后每股收益分别为1.05元、1.61元和2.51元，净利润复合增长率达59%。中信DCF模型估值结果为31元，结合当前A股市场可比公司估值现状(2010年37倍PE)以及考虑到目前中小企业板新股上市后相对估值水平普遍较高的现状(2010年42倍PE)，公司的二级市场合理估值区间为31.5元-37.0元，对应30-35倍PE。

　　国泰君安：32.39元-37.92元

　　2010年类比公司平均市盈率为35倍，最近发行的10只中小板股票的发行市盈率为28倍，预测公司合理的市盈率约为28-35倍。根据最近中小板上市公司首日涨幅53%，预测公司上市首日涨幅可达20%，对应股价为32.39-37.92元。

　　天相投顾：22.50元-27.00元

　　国金证券：26.66元-32.00元

　　海通证券：31.90元-38.60元

　　齐鲁证券：25.50元-28.05元

　　上海证券：36.00元-40.00元

　　安信证券：26.60元-30.40元

　　均值区间：29.43元-34.23元

　　极限区间：22.50元-40.00元

　　股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 首日上市交易股份 每股净资产 上市日期

　　亚厦股份 002375 21100万股 5300万股 4240万股 10.16元 3月23日

　　发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

　　31.86元 50.57倍 0.5866% 网下向询价对象配售和网上定价发行相结合 财富里昂证券

　　主营业务 大型公共建筑装饰工程、建筑幕墙装饰工程和高档住宅精装修工程的设计和施工