创业板周年 “丑闻”缠身风光不再 (2)

　　创业板高发行价、高市盈率的局面不仅透支了上市企业的未来，还使得创业板成为了中国最令人疯狂的“造富机器”。据统计，截至9月30日，123家创业板上市公司的前十大股东名单中，有772位是自然人，以10月8日收盘价计算，至少有近400位已达到了上亿元身家，而千万富翁则已数不胜数。排名前10位的创业板富豪，总共持有市值达411亿元，平均每人身家达41 .1亿元。不仅如此，在这个疯狂的“造富板”上，还出现了的“80后”股东甚至“娃娃股东。”

　　建新股份的第二大股东朱泽瑞是公司董事长朱守琛的女儿，1988年6月出生于河北沧州，今年只有22岁。2007年10月12日，在公司的一次临时股东会上，朱守琛将450万股股权划入当时年仅19岁的朱泽瑞名下。按目前市价每股58.50元计算，朱泽瑞身家为2.63亿元人民币。她的亲戚、朱守琛外甥徐光武比朱泽瑞大8岁，他也持有公司450万股，并列第二大股东。

　　向日葵73名自然人股东中，有一位年仅6岁的“娃娃股东”，她名叫吴沁怡，2004年4月6日出生。吴沁怡的出现刷新了创业板最年轻股东纪录。向日葵招股书显示，吴沁怡所持股权来自其亡父刘洋，吴沁怡持股6.25万股，以目前每股24元的股价计算，其身价将近150万元。

　　业内人士表示，“造富”本身无可厚非，如果上市公司本身是具备了高成长性，能给股民带来高收益的话，股民当然乐于接受类似于微软这样的伟大公司和前首富比尔·盖茨这样的财富故事出 现 。 但 如 果 这 样 的 亿 万 富 翁 是 靠 着 高 发 行 价格、高市盈率支撑却没有高成长性的话，创业板的这种“造富运动”则无疑是一种圈钱行为，是对广大股民财富的掠夺。

　　超募！超募！超募！

　　与创业板高发行价、高市盈率并称为“三高”的，还有创业板挥之不去的高超募现象。

　　WIN D统计显示，从创业板开板至今，127家创业板企业计划募集资金298.98亿元，但实际募集资金却达到了931 .27亿元，超募资金632 .29亿元，平均每家创业板企业超募4.98亿元。

　　而这些超募资金的使用情况如何呢？W IN D统计显示，在募集资金的投向中，127创业板企业计划投入募集资金455.5亿元，而实际已投入的募集资金却仅为87.2亿元。南都电源手握14.45亿元超募资金，超募率高达277%，除了用2.88亿元偿还银行借款，用7618万元增资子公司之外，其余超募资金全部以定期的形式存入银行。其还款、存款合计占用了14.45亿元超募资金的89.15%，在创业板公司中比例最高。南都电源10亿存款未来每年可为公司带来2862万元的利息收入，而南都电源今年上半年净利也只有3262万元。国联水产则将超募资金拼命用作了还贷和补充流动资金。根据证监会的规定，超募资金用于永久补充流动资金和归还银行贷款的金额，每12个月内累计不得超过超募资金总额的20%，而国联水产的这一数字已经达到了19.92%。此外，国联水产还将另外1.5亿元超募资金用作暂时性补充流动资产，成功规避了监管部门对20%底线的要求。

　　除了坐等吃息和还贷之外，买房买地也成了超募资金的一大去向。神州泰岳出手2.9亿元，在北京一个均价2.5万-3万/平方米的亚奥热区买下了所谓的研发及办公用房建设用地，花费了其总超募资金12亿的近15%。华测检测计划在深圳花1.35亿建立中国总部，占其超募总额3亿元的44%。银江股份则计划投资8640万元在上海、广州、成都、北京、武汉购买办公楼建立区域营销中心，购买面积为400平方米至1000平方米不等。超募资金的另一大去向则是进入了券商的口袋。WIN D统计显示，127家创业板上市公司共计付出了56.1亿元的发行费用，而按照业内超募资金8%-15%保荐费用计算，仅此一项，券商就轻轻松松的又从中获取了高达50.6亿元的保荐费用。

　　此外，根据证监会的规定，超募资金只能用于主营业务投资。但一些创业板公司获得巨额超募后，却纷纷利用资金置换方式将超募资金“漂白”成自有资金，以此逃避监管。如亿纬锂能在上市后第五天，就迫不及待地发布了创业板第一份“资金置换”独立董事意见公告。该公告称，亿纬锂能已经预先将自筹银行贷款1507.49万元投入到募集资金投资项目中，而此次准备置换的正是这笔“早先已经投入主营业务的1507.49万元的自筹资金”。

　　PE腐败毒瘤

　　券商“保荐+直投”模式、突击入股和层出不穷的“蒙面股东”事件，正使得创业板越来越远离投资者的信任。