创业板周年 “丑闻”缠身风光不再 (3)

　　统计显示，自2007年9月证监会发放第一张券商直投业务牌照以来，截止到目前，全国已有20家券商上获得了直投牌照，在券商直投参与的公司中，已有11家正式上市，分别为阳普医疗、钢研高纳、金龙机电、三川股份、神州泰岳、机器人、昊华能源、银江股份、东方财富、长盈精密和锐奇股份，除昊华能源外，其余10家均为创业板上市公司。

　　在以上的11家上市公司中，国信证券旗下负责直投业务的全资子公司国信弘盛投资包括了阳普医疗、钢研高纳、金龙机电、三川股份和长盈精密在内的5家企业，同时，这5家皆由国信证券投行担任中介保荐。资料显示，在已上市的四家企业中，国信弘盛分别以2 .68元、2 .8元、4.0元、3.90元和11元的成本分别持有金龙机电、阳普医疗、钢研高纳、三川股份和长盈精密700万股、380万股、300万股、200万股和310万股。值得一提的是，这四家创业板公司国信弘盛从增资入股到成功上市的时间全部在一年之内，“突击入股”的手段可谓已经炉火纯青。

　　平安证券包办的国联水产上市后亦被曝涉嫌灰色交易，炮制合资身份损公肥私。国联水产的“假外资”身份在招股书中暴露无遗，三个中国人在香港设立的一家投资公司———冠联国际，不从事任何经营业务，仅持有国联水产25.36%的股权，以此获得税收优惠。

　　易联众上市后，也出现众说纷纭的“蒙面股东”的问题。创业板公司易联众发行价为19 .8元/股，对应市盈率为63 .87倍。在二级市场上 ， 截 止1 3日 ， 易 联 众 股 价 为26.52元/股。公司第三大股东杨靖持有易联众400万股，按13日收盘价计算，市值已达到1.06亿元。资料显示，杨靖的股份是一位名叫张华芳的股东于去年2月刚刚转让给她的，双方约定的价格是1080万，是以当时预计的公司2008年度利润2150万元人民币为基础，按8倍市盈率计算而来。2009年易联众已经进入辅导期，这种上市前夜的股权低价转让顿时引得市场议论纷纷。

　　高管离职套现：沦丧的产业精神

　　对于创业板制造的众多“亿万富翁”和“千万富翁”来说，即将到来的首批创业板上市公司的解禁为他们提供了一个把纸上富贵“落袋为安”的机会，而创业板高管辞职潮也将他们毫无产业精神，只为套现的丑陋嘴脸暴露的一干二净。

　　Wind数据显示，11月将有27只创业板股票的11 .99亿股股份获得解禁，并将集中于11月1日全部释放。统计显示，创业板在年底之前即将新增上市流通的股份有14.3亿股,占已流通股份的115 .6%、总股本的26.5%。

　　然而，伴随着创业板解禁抄袭来的，还有持股高管的离职大潮。中原证券研究显示，在创业板辞职的高管中，有28名持有限售股，其中22人离职时间选择在限售股解禁前半年辞职。在创业板首批28家上市公司中，目前已有15名持股高管辞职。“可理解为便于之后的套现，管理团队及产业资本对于当前价位减持股票具备充分的动力。”中原证券分析师刘锋表示。此外，这些高管，辞职的理由也五花八门，包括了“夫妻两地分居”、“身体健康堪忧”等。

　　以中报净利下滑、三季报预减的网宿科技来说，原董事兼总裁彭清于今年3月9日请辞，而目前彭清持有网宿科技431 .51万股股份，以10月13日16.29元收盘价计算，其市值高达7029万元。

　　业内人士分析，根据《公司法》第一百四十二条规定，公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。而首批28家创业板公司持股高管在今年2、3、4月份集中辞职，目的毫无疑问正是为了套现方便。而这些高管如此急于套现，也从侧面反映了其自身对于公司前景并不看好。

　　“考虑到创业板私人持股，且持股分散，成本极低，前期准备工作比较充分，这些低价筹码会迅速抛售，给市场较大打击。”国元证券分析师表示，“11月即将迎来创业板近12亿股的小非解禁，远超今年以来每月最多5亿股左右的减持数。创业板基本都与‘战略性新兴产业’挂钩，是前期人气最旺，最具赚钱效应的板块，一旦集中减持，孱弱的大盘可能无法承受。”(记者　吴黎华)