基金六大豪门终极对决 华夏之后谁坐第二把交椅(10)

　　三季度末，邹唯仓位依然低于40%。

　　王卫东陆文俊死守周期股，刘青山说没机会

　　对于一线大牌基金经理来说，四季度初出现的风格转换迹象，他们已经等待了近一年的时间。他们中的大部分人，由于产品规模和投资理念所限，都没有过多参与2010年以来的小盘股炒作。

　　王晓明表示，基于对估值以及宏观经济的判断，自己的基金在三季度末，就已经增加了周期性品种的持仓比例，并且对于估值较高的消费医药进行了减仓。

　　2009年股基季军、新华成长基金经理王卫东也继续力挺周期类股票，表示四季度继续抓大放小，对于中国宏观经济和股市都持乐观态度。

　　2009年的亚军、银华优选基金经理陆文俊也表示，四季度国内经济下滑趋势已经放缓，地产调控政策进一步严厉的空间也不大，这将减缓投资者对周期性板块的忧虑。

　　海外资金涌入后，房地产市场的投资渠道并不畅通，将引导海外资金流向中国股市，尤其是代表未来中国成长动力的低估值支柱性产业。因此前期受到压制的强周期板块，仍然具备估值修复的要求。

　　但是在业内影响极大的泰达宏利副总经理、泰达精选基金经理刘青山，则根本不认为风格转换能够持续。他表示，在当前宏观形势和流动性条件下，大市值股票依然很难有好的表现，但中小市值股票的估值风险也必须引起注意。

　　刘青山完全没有考虑货币因素，他表示，自己的基金将增加对受益于供需改善的水泥行业，以及具备中国优势的装备制造业，“而银行地产等行业由于将继续受到政策的不断干扰，很难出现投资机会。”

　　易方达基金投资部总经理、易方达价值成长基金经理潘峰也对市场持保守态度，“A股市场暂不具备大幅上涨的基础，但阶段性和局部行情值得期待，安全边际和成长空间同样重要。”

　　2010年新贵、华商盛世基金经理孙建波则表示，4季度初周期股飙升仅仅是一轮反弹行情，在反弹和投资者调仓初步完成后，周期股需要基本面而不是流动性的支撑，长期来看，非周期股更有优势。“在经济转型期，市场整体性的机会并不大，结构性机会是我们可以关注的机会。投资者切不可揭了伤疤忘了痛。”