五部委严打内幕交易 智多盈等五公司被查(3)

　　内幕交易手法

　　手法之一：搭天梯

　　2007年中山公用因重组而出现的14个涨停板，其手法属于内幕交易“妖股”常见的“搭天梯”形态，整个过程利用A股的涨停板特点和一些游资及投资者的投机偏好，表现为内幕交易人士在消息公布前“潜伏”，由于消息不严密或为制造混乱增加日后查处难度刻意在末期小范围扩散消息，在停盘前几日出现股价异动乃至涨停，当重组消息公布后，股价直接封死涨停。这种模式就像一根梯子搭一根梯子一样往上搭，随着中间不断有跟风的投资者进入，此前的“潜伏者”在高位不断退出，从而顺利完成利用内幕交易牟取暴利的过程。

　　手法之二：PE腐败

　　除利用重组信息配合价格操纵实施内幕交易获取暴利外，“PE腐败”也是A股市场一种常见的腐败现象。“PE腐败”是指投资银行等金融机构或政府部门的相关人士，因为身份优势和信息优势，在公司审核上市前通过各种渠道，低价获得这些拟上市公司的股份，进而在公司上市后获取超额利润。近期被媒体爆出的国信证券投行四部原总经理李绍武通过配偶持有国信证券保荐上市项目——莱宝高科股份，最终获取数10倍收益的情况，就属于典型的“PE腐败”案例。

　　证监会查处五家机构

　　据新华社电 中国证监会19日表示，因夸大宣传、承诺收益，五家证券投资咨询公司遭到证监会查处，分别受到10万元到30万元不等的罚款，36名责任人员受到处罚、处理。这五家公司分别是深圳华鼎财经资讯股份有限公司、深圳市股海观潮投资顾问有限公司、深圳智多盈投资顾问有限公司、上海天力投资顾问公司、深圳前沿投资顾问有限公司。

　　近年部分内幕交易案

　　建投能源（000600）：7月15日晚间公司公告16日起停牌讨论购买资产事宜。当日股价在尾盘突然异军突起瞬间大涨将近7％。

　　华联综超（600361）：7月19日晚间，公司公告拟筹划非公开发行事宜停牌5个交易日。当日，该股尾盘突然大幅放量拉升直接冲击涨停。

　　赛马实业（600449）：7月21日晚间公司公告自22日起停牌筹划重大资产重组事项。而停牌前夕的21日股价收涨8.44％，停牌前四个交易日累计涨幅超过20％！

　　天山纺织（000813）：自2009年一季度至停牌前，股价持续单边震荡上扬累计涨幅超过141％，7月22日大幅放量强势涨停随即停牌重组。复牌后继续出现了连续无量涨停，遭遇深交所核查。2009年至今累计上涨接近400％。

　　航天动力（600343）：3月16日至7月13日停牌前，累计涨幅49.85％，换手率169.05％。同期上证综指下跌17.69％，航天军工板块跌幅13.60％。

　　中国重工（601989）：停牌前三日内股价持续放量走高，5月5日涨停随即公告停牌重组。

　　深物业A（000011）：6月21日，基本面乏善可陈的深物业持续放量震荡上扬并封于涨停，当日晚间公司发布公告称正筹划重大事项停牌。7月22日复牌公告称拟进行资产置换，股价开盘无量涨停。

　　高淳陶瓷：2009年4月21日，高淳陶瓷发布停牌公告称筹划重大重组，前一天股价就大幅放量瞬间涨停，复牌后更连续11个涨停。随后，相关内幕消息嫌疑人被拘留。

　　北京旅游（000802）：7月5日，北京旅游尾盘最后一小时突然大幅放量逆市拉升，最高摸探至8.97％并以上涨6.32％报收，当日晚间公司即公告重大事项停牌。