千亿投资“润泽”行业 水利股或沐政策“春风”(2)

　　葛洲坝

　　三季报每股收益：0.29元 流通盘：34.9亿股

　　投资亮点：公司是全国最大的水利水电施工企业，公司提出“大建安”的战略规划，围绕水利水电工程施工核心业务，形成了工程施工、水泥生产、民用爆破、高速公路运营、房地产和水电开发6大业务板块共同发展的格局。公司订单储备充足，1~9月新签订单480亿元，超过去年全年421亿元的接单量，今年全年订单量有望突破600亿元。

　　此外，公司还进军煤炭行业，如今虽尚未获得新疆哈密煤矿的采矿权，但探矿权已获得且详查工作已完成，这将成为未来利润新增长点。

　　水利水电建设央企充足预期，订单超预期，公司未来暴发性增长可能性增大。广发证券对公司2011年盈利预测为0.67元，维持“买入”评级。

　　钱江水利

　　三季报每股收益：0.37元 流通盘：2.13亿股

　　投资亮点：公司以水务为主、地产与创投业务为辅，实现业绩持续稳定增长。公司大股东中国水务投资公司实力雄厚，总资产100亿元，其在股改中承诺，将通过整合、注资等方式做大做强上市公司，同时挖掘和培育具备一定规模和较好盈利能力的骨干项目，使上市公司主业持续增长。

　　此外，公司创投业务已开始步入收获期。公司持有天堂硅谷27.9%股份，天堂硅谷已发起设立各类基金29支，管理资产超过60亿元，天堂硅谷将为公司持续贡献利润，是公司业绩未来的亮点。

　　钱江水利股价近期走势强劲，打开向上通道，后续有继续上升空间。广发证券认为公司未来水务扩张具有想象空间，不排除大股东为扶持上市公司后续注入水务资产。

　　青龙管业

　　三季报每股收益：0.89元 流通盘：3500万股

　　投资亮点：公司是西北地区最大的供、排水管道生产企业，在西北市场占有率在40%以上，区域市场竞争力强。同时，公司在牢固盘踞西北市场的基础上还积极开拓京津唐地区核心市场。据公司计算，该区域要完成水利规划和城建方面的目标，管道总投资额预计为340亿元，在该区域市场份额较大的生产厂家2007年全年销售收入合计不超过30亿元，该区域管道市场发展前景广阔。

　　二级市场上，青龙管业走势强劲，量价支撑稳步向上，由于是次新股，没有套牢盘，容易受到资金的青睐。此外，公司每股资本公积金高达7.02元，有高送配概念。

　　大禹节水

　　三季报每股收益：0.15元 流通盘：6117万股

　　投资亮点：公司具有为节水工程提供从节水材料供应到工程设计、施工、安装和技术服务的一站式整体解决方案的系统集成能力。公司2010年1~9月综合毛利率为28%，同比提高5.4个百分点。在节水工程的招投标中，公司有明显的竞争优势，公司在甘肃地区的中标率在80%左右，在新疆地区的中标率在30%左右。同时，公司3个募投项目预计最迟于明年上半年投产，未来3年内公司产能将扩张1.5倍左右。截至今年9月底，公司已累计签订订单超过3.7亿元，比去年全年收入2.7亿元增加了1亿元。

　　近期受政策利好影响，公司股价一度走高，短期调整后或有继续上行趋势，但公司动态市盈率较高，需要警惕。

　　每经记者 牟璇