14只创业板解禁股股东或将出逃(6)

　　金亚科技：机构一直不断进入 二股东李宏伟态度很悬

　　理财周报中国创业板实验室研究员 熊婷婷/文

　　300028金亚科技

　　公司净利润：4389万元 (去年)(↑9.4%)，2303.47万元(今年中期)(↑22.8%)

　　募集资金使用：已投入13935万元到6个项目，13935万未明投向

　　股东人数：25761万户(今年一季度) 25324万户(今年中期)

　　机构评级变化：中性(3个月前) 中性(1个月前)

　　机构持股数量变化：1686.31万股(今年一季度)1999万股(今年中期)

　　公司价值意见：金亚科技主营数字电视机顶盒、有限电视器材、数字化用户信息网络终端产品等。此次解禁股东包括鑫奥创投等7家机构和李宏伟等12位自然人。预计10月30日解禁股达到约4730万股，以10月13日收盘价计，释放市值达到8.8亿元，为现有流通股的121%。

　　最引人关注的是第二大股东李宏伟，其持有1000万股，占比6.8%。李宏伟并未在金亚科技担任高管，但其持有的500万股10月31日就可以上市交易。金亚科技上半年净利润2303万元，同比增长22.86%。目前估值较高，市盈率为62倍。

　　机构意见：今年以来，金亚科技机构持股数量一直增长。机构持股数从1686万股增至1999万股。目前，金亚科技的机构持股比例为11.33%，较一季度末的11.47%降低0.14%。从股东户数看，一季度该公司有2.57万户股东，中期报告数为2.53万户。最近没有机构对金亚科技进行评级。

　　股东减持意见：理财周报以投资者身份致电金亚科技证券部。该公司工作人员表示：“我们有和李宏伟联系，但是他现在不在成都，他应该有自己的想法和安排，现在还没有确定。机构股东方面现在还不方便说。”谈及解禁带来的二级市场压力，该工作人员表示“这个不能说是压力，是必须面对的情况，公司做好自己的经营就行了。”

　　从套利动机上分析，原始股东持股成本为0.91元/股(原始股1元，扣除2009年分红每股税后派息0.09元)，按照10月13日收盘价16.46元计，每股减持利润为17.09倍。

　　●理财周报意见：金亚科技解禁市值为现有流通市值的121%，巨大的释放压力难消化。持有516万股的董事陆擘，现已辞职，为减持埋下伏笔：在解禁到来之前的“越狱”，可不是一个好的暗示，股东减持，几乎已成为金亚科技的定数。

　　莱美药业：二股东变相套现 重庆风投难抵27.7倍诱惑

　　理财周报中国创业板实验室研究员 熊婷婷/文

　　300006莱美药业

　　公司净利润：4046.8万元(去年)(↑23.05%)，2203.7万元(今年中期)(↑22.5%)

　　募集资金使用：已投2629万到1个项目，2.05亿未明投向

　　股东人数：16577户(今年一季度) 13942户(今年中期)

　　机构评级变化：无评级(3个月前) 中性(1个月前)

　　机构持股数量变化：1735万股(今年一季度)1766万股(今年中期)

　　公司价值意见：莱美药业主要经营西药制造。11月1日，该公司解禁数量为2196万股，释放市值约为5.7亿元，占流通股的95%。解禁股东包括重庆风投和社保基金两家机构股东及11个自然人股东。

　　重庆风投持有该公司股票1487万股，占比16.25%，社保基金持有230万股，占比2.51%；其余11位自然人持股479万股，占比5.23%。自然人股东多为公司高管。按上市前承诺，高管解禁后减持必须按公司净利增长比率比例同步减持，若净利率增长25%以上，按25%减持。从该公司目前业绩看，达到这一要求并不难，不过，这些减持最快也要到年底进行。此外，4月9日及10月9日，第二大股东邱炜已经将所持的800万限售股质押给中原信托。

　　莱美药业上半年净利润2203万元，同比增长22.52%；而经营活动所产生的现金流量净额则同比大幅下降295.51%。目前，莱美药业股价在低位徘徊，市盈率为54.16倍。

　　机构意见：莱美药业机构持股数量第一季度为1735万股，较之去年年底的1781万股有所下降，但是第二季度机构持股数量有所回升，回升至1766.27万股。一季度该公司有1.66万户股东，但至中报期间减至1.39万户。没有机构对莱美药业进行评级。

　　股东减持意见：记者连续多次联系莱美药业，但电话一直无人接听。从套利动机上分析，原始股东持股成本为0.91元/股(原始股1元，扣除2009年分红每股税后派息0.09元)，按照10月13日复权后收盘价26.09元计，每股减持利润高达27.7倍。

　　● 理财周报意见：莱美药业第二大股东邱炜采取股权质押的方式，变相流通股权，难以显示其持股诚意。第三大股东重庆风投为专业投资公司，在创业板股价持续走低的大势下，股东套现可能性颇大。