网宿科技:总裁半年前率先离职
理财周报中国创业板实验室研究员 任家河/文
净利降30%,6.5亿上弦
300017网宿科技
公司净利润:3885.14万元(去年)(↑4.8%),1498.32万元(今年中期)(↓30%)
募集资金使用:5,563.31万元已投向2个项目,27021.53万元未明确投向
股东人数:15306户(今年一季度) 18720户(今年中期)
机构评级变化:中性(今年3个月前) 无(今年一个月前)
机构持股数量变化:1254.04万股(今年一季度) 2133.88万股(今年中期)
公司价值意见:网宿科技的主营业务为互联网业务平台综合服务。这家看起来能够为众多户两网用户带来便利的企业,近年来却陷入“增收不增利”的漩涡,毛利率节节下滑。11月1日,网宿科技解禁3993万股,甚至超过现有限流股份数量3910万股,在低增长高市盈率背景下解禁股份,网宿科技股票的走势恐难乐观。
机构意见:从流通股东中机构数量看得出,机构投资者对网宿科技并不感冒,无论是一季度还是二季度,十大流通股东中都仅有一家机构入列。与此同时,网宿科技的股东人数从一季度的15306户增加到18720户,股东数量增加22.30%,股权分布呈现出越来越分散的趋势。目前,并无任何机构对网宿科技发布投资评级报告。
股东减持意见:理财周报获悉,网宿科技将在11月1日之前发布有关解禁公告,但具体内容未能透露。
11月1日,网宿科技将有6家机构股东和10位自然人股东获解禁。其中,深圳创新资本投资、深圳创新投资集团、深圳达晨财信创投、深圳康沃资本创投、北京德诚盛景投资和中瑞财团控股等6家机构股东共持有可解禁股票1678.61万股,10位自然人持有可解禁股票2314.89万股,按照10月13日收盘价,解禁市值达6.51亿元。
按上述机构和自然人上市时承诺,达晨财信创投承诺24月内减持不超50%。而10位自然人中,有6位为公司高管,除前总裁兼董事彭清已离职半年,按规定可最多可套现50%股份外,其余5人届时最多可套现25%股份。由此,11月1日,网宿科技可套现市值约为4.33亿。此次解禁,众股东是否减持,结果将在近日发布公告
●理财周报意见:网宿科技上市后一直不尽人意,净利润逐年下滑,今年上半年甚至出现了负增长。管理层人心动荡,先有董事、总经理彭清辞职,后有独立董事王开田辞职。以追求最大利润为第一使命的投资机构,不在此时走人,更待何时?
新宁物流:机构提名董事已撤离 堰塞湖可能明年2月决堤
理财周报中国创业板实验室研究员 任家河/文
300013新宁物流
公司净利润:2635.61万元(去年)(↑27.30%),784.25万元(今年中期)(↓17.91%)
募集资金使用:4080.15万元已投向5个项目,6094万元尚未明确投向
股东人数:10868户(今年一季度) 11871户(今年中期)
机构评级变化:中性(3个月前) 中性(1个月前)
机构持股数量变化:2691.94万股(今年一季度) 4075.98万股(今年中期)
公司价值意见:新宁物流的优势在于保税仓储服务,却受制于保税仓库的异地复制。该公司营业收入增速逐年下降,毛利率也呈现出下滑趋势,今年上半年净利润开始出现负增长。在出口形势依旧不景气环境下,新宁物流仍然有可能出现继续负增长的局面。
机构意见:从数量来看,机构对新宁物流似乎没什么意见,他们甚至没有关注这家上市公司。新宁物流现有流通2250万股,中期股东人数为11871,平均每户持有新宁物流1895股。机构的无视,从券商评级报告数量也可见一二,只有一家券商对其发布评级报告,且评级一直是“中性”。
股东减持意见:理财周报获悉,新宁物流目前并未收到相关股东关于解禁股份的处理动向。在最近一次董事会上,虽然解禁股份事项稍有提及,但并没有得出明确的答案。
在机构股东中,昆山泰禾投资持有789.75万股,占总股本比例8.78%,苏州亿文创投持337.50万股,占3.75%,昆山宁和投资持168.75万股,占1.88%。由于昆山宁和为新宁物流监事、核心技术人员和其董事长亲属所持,而众职工仍在职,因此,昆山宁和可以和新宁物流的利益保持一致。
8月4日,昆山泰禾投资唯一一位提名董事张小明辞职,泰禾投资拥有的新宁物流4.39%的股份(即张小明拥有的那一部分)按规定须锁定六个月,套现至少要到明年2月4日以后。
如果泰禾投资当初投资的1500万元套现,按10月13日收盘价22.70元计,可净赚1.64亿,账面投资回报率高达11倍之多。
●理财周报意见:从基本面看,新宁物流并不是一家十分优秀的公司,净利润下降,毛利率走低,几乎垫底创业板,前景不妙。泰禾投资提名董事张小明的辞职,更加剧了这种可能性。这三家创投所持股的市值超过1.95亿元,无疑是悬在头顶的“堰塞湖”。
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