美监管当局严打 加速史上最大规模内幕交易调查(2)

　　人脉网络成调查重点

　　这个所谓的“专家人脉”产业的经营模式就是，　　帮助付钱的投资人与那些他们想要进一步了解的　　企业、产业或国家接触，甚至包括帮忙与特定公司的现职人员牵线。

　　有分析称，联邦调查主管机构目前可能还没查出个什么眉目，但是针对“专家人脉网络”进行调查的思路实属合理。这个所谓的“专家人脉”产业的经营模式就是，帮助付钱的投资人与那些他们想要进一步了解的企业、产业或国家接触，甚至包括帮忙与特定公司的现职人员牵线。

　　专家人脉公司雇用上市公司在职或离职员工，以及医生和其它专业人士，让他们为做投资决策的基金公司担任顾问。纽约“正直研究联合会”2009年末发布的一项调查报告显示，超过1/3的机构类投资管理公司都使用专家人脉服务。

　　这些顾问提供的服务可以包括与交易员见面或进行电话沟通，讨论他们公司或行业的新情况，报酬一般是一个小时数百美元。专家人脉公司说，其内部规定禁止顾问透露保密信息。

　　内幕交易的牟利方式一般是在并购交易公布前买进收购目标的股票，在目标公司股票升值后又将其卖出。

　　此外，技术进步也给违规传递信息提供了便利。当今金融世界中信息传递的速度更快，方式更加复杂，同时存在更多隐秘之处。在一个日益数字化的金融世界里，内部人员能比一般人更早地分享信息。

　　越来越多地使用秘密侦察技术

　　“我们开始在白领犯罪案件中越来越多地使用秘密侦察技术，而这些技术过去只在有组织的暴力犯罪调查中才普遍使用。”

　　FBI的特工本周还突击搜查了三家对冲基金公司的办公室。FBI突击搜查前，《华尔街日报》上周末的一篇文章就预言，一轮将使顾问、投资银行家、对冲基金与共同基金交易员陷于不利局面的内幕交易调查即将来临。据熟悉内情的人士介绍，这轮调查的规模和重要性将超过以往所有的内幕交易调查。

　　美国司法部刑事司首席检察官助理兰尼·布鲁尔表示：“我们开始在白领犯罪案件中越来越多地使用秘密侦察技术，而这些技术过去只在有组织的暴力犯罪调查中才普遍使用。”

　　美国司法部的一些最高级别官员最近几周还曾公开表示，将在调查商业欺诈案中继续使用“更大胆的手段”。

　　这些表态显示出当局追查到底的决心。福克斯商业频道援引知情人士的话说，美国司法部计划打击多达数十家涉及内幕交易的对冲基金公司：“他们认为对冲基金一直具有不公平的优势。包括他们如何赢利、如何获得信息，即使在这些方面他们并无违法行为，司法部仍希望能改变对冲基金业的操作模式”。

　　参与这轮调查的曼哈顿地区联邦检察官巴拉拉表示，内幕交易是其刑事工作的一个重点。他还表示，非法内幕交易肆无忌惮，甚至可能是在与日俱增。

　　此外，为加强执法力度，SEC今年开始向刑事检察官学习，利用正式的合作协议调查内幕交易。合作协议对一些涉嫌违规的个人提出可做相对宽大的处理，但条件是他们要提供关于欺诈和其它违反证券法规行为的相关信息。

　　SEC执法部副部长弗瑞斯塔德说，自从SEC今年1月起采用这种合作协议以来，该方法已被累计使用过十六七次。SEC发言人本月22日证实，一些合作协议涉及内幕交易调查。

　　知情律师表示，检方及有价证券监管当局可能会针对规模1.7万亿美元的对冲基金产业提出多起控告，而非只办单独一件超大型个案。这些律师熟知调查内容，但在细节尚未公布的情形下不愿其身份曝光。