美监管当局严打 加速史上最大规模内幕交易调查(3)

　　突袭搜查逐步展开

　　“这是一场正在进行的一场大调查的一部分。”

　　此次FBI突击搜查的三家对冲基金公司分别是波士顿的洛赫资本管理有限公司(LochCapitalMan-agementLLC)、戴蒙德巴克资本管理有限公司(DiamondbackCapitalManagementLLC)和莱维尔环球投资者公司(LevelGlobalInvestorsLP)的办公室。其中，后两家对冲基金公司的负责人都曾在斯蒂文·科恩的SAC资本顾问公司(SACCapitalAdvisors)担任管理人员。

　　FBI发言人理查德·科尔科说，FBI在执行法院授权的搜查令，这是正在进行的一场大调查的一部分，但是他拒绝发表更多评论。

　　根据提交给美国证券交易委员会的备案材料，今年年初洛赫资本管理有7.5亿美元的资产。该公司由蒂莫西·麦克斯威尼和托德·麦克斯威尼两兄弟掌管。麦克斯威尼兄弟的一个熟人、对冲基金经理斯蒂文·福尔图纳曾在盖伦集团内幕交易案中认罪，并同意配合仍在进行的盖伦案调查。

　　路透社的评论指出，这些遭到突击检查的公司尚未被找到相关事证，并不一定会遭受重创。比如，尽管SAC资本顾问公司多年来遭到经常性调查，但这家大型对冲基金尚未接获任何正式的指控，而戴蒙德巴克资本管理有限公司和莱维尔环球投资者公司的创办人皆与SAC资本顾问公司负责人科恩师出同门。

　　SAC资本顾问公司目前管理着约160亿美元资产，据《商业周刊》报道，该基金每日交易量占纽交所总交易量的3%和纳斯达克的1%，可谓不折不扣的金融大佬。有业内人士称：“因为SAC交易量巨大，其交易佣金对于银行来说有着巨大的吸引力。以前曾有媒体报道，华尔街银行通常会把研究报告先给SAC看，当时就有人出来指责，这已经算是内幕交易了。”同样，其他正在接受调查的金融机构也都来头不小。

　　内幕操作泛滥逼走散户

　　“很多人现在认为，华尔街比轮盘赌也好不到哪去。”

　　掩盖真实信息、非法串通的内幕交易行为严重影响了市场的走势，尤其是股价的波动被人为操纵，这种风气让吃尽苦头的美国散户投资者不得不选择离场。

　　路透社报道称“散户曾经对股市投入的信念与金钱都已严重缩水。过去10年间股市的两次重大崩盘，都离不开神秘事件与错综复杂的交易案例，这已经造成对华尔街的普遍质疑。很多人现在认为，华尔街比轮盘赌也好不到哪去。”

　　2008年6月初，散户丽安娜·切斯赶在雷曼兄弟倒闭前撤出了股市。她说，她和丈夫那时都感到了网络泡沫时期曾有过的感觉：市场变得“好诡异”。切斯表示不打算再回去了。她说：“股票不是投资，而是赌博。”

　　专家担心，人们可能由于规避股市，反而在客观上协助打造了为一般投资者所深恶痛绝的市场形态———交易量低，走势由即日买卖推动，极易突然转变方向。

　　根据美国投资公司协会(ICI)的数据，截至2008年底，随着股市大起大落，撤出股票共同基金的资金规模高达2340亿美元。去年，即使市场回稳，投资人仍陆续撤离。最糟阶段似乎已经结束，整体撤离股市的资金仅90亿美元，而且资金开始回流进入国际股市。

　　但这一情况在2010年再度恶化。ICI估计，今年截至8月底止，共同基金流失的资金已达190亿美元。9月股票基金已连续第五个月呈现资金外流。这种现象通常只会出现在重大事件之后：2008年爆发金融危机期间，曾经连续七个月资金流出，而1987年10月发生黑色星期一股市大跌之后，则是连续八个月资金流出。

　　投资人大部份是避开股票，转而拥抱债券及其它固定收益资产，放弃获得高报酬的可能性，以换取稳定性。债券型基金2009年吸引3760亿美元的天量资金流入。2010年截至8月底止，估计又有2160亿美元流入。

　　如今，就像当年步入大萧条之后的情况一样，或许整整一代投资人都开始变得与股市极为疏离。