十年捕鼠患不绝 基金信托责任何时归？(4)

　　“基金业正面临着来自投资人的信任危机。”一位基金评价业认识对记者表示，由于2008年以来基金整体业绩表现差劲，基金公司和基金经理丑闻不断，投资者对于基金行业的信任程度明显降低，这对于中国基金业的发展将是一个“致命的”因素。

　　证券投资基金管理人与投资人之间是一种委托代理关系，联系他们之间的纽带是信托责任。原银监会非银司司长、中国建银投资有限责任公司副总裁高传捷认为，目前的基金业事实上是以信托模式运行的。在信托文化中，受托人为了受益人的利益而忠实、善良管理信托财产是信托制度的基础，它有赖于受托人的行为符合法律要求，更符合良心、正义、公平的要求。这也意味着受托人在履行职责时，要以良好的文化理念规范自己，以更高的道德标准实行自我约束。

　　中国基金业存在的天然缺陷，却使得这种信托责任缺失已久。业内人士认为，在目前的基金经营模式下，基金管理人的收入、红利主要根据资金规模而来，只要能够保持规模，基金管理人就可高枕无忧。基金管理人只承担有限责任，如果基金亏损，基金管理人不但不承担责任，而且仍然提取管理费，这就会引致基金管理人的短视和风险倾向。

　　无论是基金公司旱涝保收、滥发新产品还是“老鼠仓”等违规行为，无不体现了信托责任缺失的恶劣后果。因此，要想打破中国基金业的发展瓶颈，平息其乱相，必须围绕信托责任的实现进行基金业的改革。

　　“应该谨记，在守法的前提下，基金惟一应该尽到的责任是对投资者的信托责任，基金惟一的任务是以专业素质为投资者创造价值。只有信托责任，才是基金生存发展不可须臾或忘的惟一前提、惟一基础、惟一原则。”一位基金业内人士表示。

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　　2010基金大事记

　　4月21日 证监会发布《证券投资基金参与股指期货交易指引》，鼓励基金以套期保值为目的参与股指期货交易。

　　8月29日 60家基金公司旗下基金2010年半年报披露完毕，基金业上半年总计亏损4397.5亿元，引发社会舆论对于基金行业的集体围剿。

　　9月6日 证监会通报三起基金“老鼠仓”处理情况，长城基金原基金经理韩刚成为国内首位因涉嫌“老鼠仓”而被刑拘的基金经理。

　　9月29日 原交银施罗德总经理莫泰山正式离职，基金经理频繁变动，公募基金人才流失再度引发了公募基金改革的思考。

　　11月1日 证监会就《证券投资基金销售管理办法(修订稿)》公开征求意见，降低了基金独立销售准入门槛。

　　11月11日 浙商基金公司在杭州开业，截至目前，国内基金公司数目已经达到了62家。

　　11月16日 国务院办公厅向证监会、公安部、监察部、国资委、预防腐败局转发了《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》，五部委开始联手打击内幕交易。（吴黎华　韦夏怡）