城商行、农商行上市难：自然人持股界定待明确(3)

　　某地方银监局人士在接受《每日经济新闻》采访时指出，由于城商行上市前内部职工持股的清理规范标准得以确认，这标志着城商行有望重启IPO，各项标准的认定会使城商行提速其上市的进程，但各家城商行由于股东人数的严重超标，其上市的进程因此充满了变数。

　　《通知》未提股东人数

　　《每日经济新闻》记者查阅原文发现，《通知》对股东人数尚无定论，对于此前坊间盛传的“城商行上市，其股东人数200人的红线或被突破”的消息，文件没有任何具体说明。

　　某城商行内部人士告诉记者，北京、南京、宁波银行上市，3家银行股东数均大大超过200人，并不符合当时新《公司法》的规定。他还表示，由于《通知》在文中强调 “各项工作必须符合《公司法》、《商业银行法》、《证券法》等有关法律规定”。这也就意味着，上市前城商行的股东人数仍然不能超过200人，“但也不排除特批的可能，这都存在很大的不确定性，毕竟（城商行上市）是有先例的。”

　　削减超标的股东人数

　　数据显示，截至2009年末，上海银行、大连银行、杭州银行、重庆银行股东人数分别为40064人、5219人、1827人、3345人，均远远超过200人。

　　“严重超标的股东人数是阻碍城商行上市的巨大障碍，肯定不能把赌注全押在监管部门的特批上。”上述城商行内部人士指出，城商行目前一大工作就是动员小股东将股份转让给某个法人股东，同时，对小股东的股权进行回购也是重要方法。

　　关于对职工股权的回购，《通知》规定，提出IPO申请的金融企业，应采取回购内部职工持股、向其他法人股东和机构投资者转让等方式，进一步降低内部职工持股的数量和比例，回购或转让价格由双方协商确定。

　　2009年末，大连银行、杭州银行、盛京银行、重庆银行的自然人持股比例分别为11.79%、11.75%、3.59%、2.81%。有分析观点指出，就算所有的自然人持股都算作内部职工持股，这些银行上市后也能轻易将内部职工持股稀释到10%以下。

　　上述地方银监局人士向记者指出，对于城商行而言，内部职工持股不超10%并非难题，“这得看回购双方的价格能否谈得拢。”他表示，真正能推动城商行上市进程的，还是要看各城商行对200人股东这一红线的处理。