三大敏锐分析师把脉6大焦点个股(4)

　　江西铜业资源储量尤其是铜的资源储量优势毋庸置疑，2010年公司计划产铜17.2万吨，这已经较前期14万~16万吨铜产量有了较大提升。目前，公司正在推进德兴13万吨/日扩产工程 （年产铜精矿增至16.6万吨）、城门上铜矿二期扩建工程（年产铜矿1.4万吨）、永平铜矿露转坑项目（新增储量39万吨）、东乡铜矿5号矿体深部开采工程 （年产精矿增至3000吨）以及银山矿业九区铜精矿5000吨/日采选技术改造 （年产铜精矿6821吨）建设。此外，后期随着公司自有铜矿进入快速增长以及海外铜矿投产的权益产量，2012年后公司铜的产量还将有很大的提升空间。

　　明确了产量不是制约公司发展主要因素后，对周期性个股最重要的把握还是基于对整个有色基本面的判断，产品价格及下游需求量将是决定公司业绩最重要的标尺。

　　今年上半年，江西铜业已经分享了产品量价齐升为业绩带来的贡献，而从下半年乃至中长期情况分析，有色金属价格看涨的趋势依然较为强烈，经济复苏、国内“十二五”规划也必将带动下游消费需求的进一步提升。

　　近期有色金属价格持续上涨则是这种预期的集中表现，这也将使得江西铜业具有很好的投资价值。

　　中信证券施亮：

　　看好种子及制糖板块 关注隆平高科、南宁糖业

　　受益于政策扶持、通胀预期及国内外农产品环境，农业股堪称近期A股市场上的明星。国内部分主流机构预测，今年底及明年初，该板块相关个股仍有强势波动性机会。在中信证券施亮的眼里，隆平高科和南宁糖业显然是其中的“佼佼者”。

　　隆平高科　　受益于国家种子战略

　　隆平高科是国内最大的种子企业，年制种面积达15万~20万亩，种子业务销售收入超过7亿元。今年4月隆平高科迈出了转折性的一步，原杜邦先锋粮种国际有限公司中国区总裁刘石闪电加盟，已经显示出公司重回种子主营业务的迹象。而在此后与山西利马格兰签署《玉米品种利合16授权生产经营协议书》，以40%的溢价剥离地产项目，种种现象均看出了隆平高科做大、做强种业的决心。

　　在今年中报中，隆平高科实现营业收入5.94亿元，同比增长54.86%，归属于上市公司股东的净利润2061.89万元，同比降31.67%，每股收益0.07元。扣除非经常性损益的净利润为2973.64万元，同比增长幅度高达1107.09%。尽管净利润同比降三成，但是表面业绩下降难以掩饰主营业务种子的大幅增长，其中公司核心业务杂交水稻种子实现营业收入24041.77万元，同比增长8.66%，实现杂交水稻种子主营业务利润8665.86万元，同比增长45.22%。

　　当前，国家正在实施种子战略，隆平高科有望成为最受益的上市公司。公司未来将通过调整产品结构增强盈利能力，改变营销模式提高产品附加值，并积极拓展杂交稻种子的东南亚市场。

　　公司有望成长为未来民族种业的航母：首先，打造种业航母的战略布局基本完成。从2004年新大新集团成为公司大股东之后，公司用6年左右的时间，完成了在国内外种业市场上的战略布局。如：成立上市公司的种子研发体系，该研发团队在袁隆平的亲自指导下，目前已经成为国内最好的杂交水稻育种团队之一；收购亚华种业与山西屯玉，扩充了公司的业务结构，有效补充了公司在两杂种子市场上的业务盲点，提升了企业中长期的投资价值；在印尼、菲律宾分别成立了以研究为主要业务的子公司，为将来以“输出技术、输出管理”的形式进入国际市场做好了铺垫。