政策"紧箍咒"能否抵挡创业板离职高管套现诱惑? (3)

　　采访中，很多专家向记者表示，仅从时间上延长上市公司高管的减持期限，并不能从根本扭转一些上市公司高管急于套现的短视行为，也未完全发挥警示“后来者”的作用。建议未来还需从三个方面进行完善：

　　首先，需进一步规范上市公司法人治理结构。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，上市公司应对其高层管理团队的稳定性作出明确的规定，保持管理层和核心技术人员的稳定，保护投资者合法权益。如果公司高管或者核心人员出现了对公司不负责任的行为，公司董事会和监事会要对其进行谴责并采取相应的惩罚措施。

　　其次，应强化保荐人对上市公司持续督导的责任，对于督导不力的保荐人要承担相应的连带责任。广州某著名券商投资银行部负责人告诉记者，证监会要求保荐人对所保荐的公司完成IPO之后，有行使持续监督的义务，但实际操作过程中，却没有规定保荐人需要承担的责任，这导致了保荐人在持续督导过程中“走过场”。

　　因此，深交所要求保荐机构重点关注上市公司董监高离职情况，督导董监高履行其承诺，并对董监高限售股份上市流通的合规性进行核查。

　　最后，应规范对中小股东减持股份的限制。记者注意到，目前几家减持规模比较大的创业板公司都声称，此次所有的减持行为源于基层骨干员工，减持主要原因是为了改善经济问题做出的个人行为。

　　对此，业内专家认为，在创业板成长期，应合理调控中小股东的减持行为，防止一拥而上引发不良的示范效应，导致二级市场股价的非正常波动。

　　“社会舆论对于大小非减持应有理性的认识。股市有风险，投资者既然来到这个市场就应当做好承受风险的心理准备。特别对于市场炒作要有客观的判断。同时，上市公司高管要注重培育职业精神，共同营造一个和谐的投资氛围。”董登新说。  （记者王凯蕾、赵瑞希）