周四展望：重点布局十大板块优质股(6)

　　机械行业周报:提示农机主题性投资机会

　　类别：行业研究 机构：西南证券股份有限公司

　　内容摘要

　　一周要闻

　　天然气等领域放开竞争性环节价格:或实行阶梯气价

　　农机补贴十年:运行机制与操作方式渐变

　　农财两部启动实施农机深松整地作业补助试点

　　四川两年内将推广4000-6000辆液化天然气重卡

　　本周投资建议

　　1、推荐受益于水、燃气、电和热等资源价改革的个股新天科技(300259):1)公司将围绕行业在广度和深度上下功夫。2)预计明年总产能有望达200多万套(含现有产能),是现有产能的3倍,对明年业绩带来较强支撑。3)燃气表是四大类表中增长最快业务,未来增长需重点关注燃气集团供应商准入资格办理进展。如果供应商资格办理顺利,明年燃气表业务存在超预期可能。4)我们估计公司未来三年业绩至少30%以上的增速,目标价24.90元,维持“买入”评级。

　　2、又到11月底12月初,根据三中全会“决议”的判断,年底中央1号文件中农村土地流转、农业现代化仍是主题的概率较大,我们提示农机主题性投资机会,推荐新研股份(300159)和江淮动力(000816)。

　　3、巨星科技(002444):三季报的投资收益较少,四季度卡森的房地产物业收入有望集中确认,对巨星业绩贡献较大,给予14年20倍PE,对应目标价9.8元,维持“买入”评级。

　　4、受吉公机械业绩不达预期(吉公毛利率仅约为17%,去年同期为25%)影响森远股份(300210)三季报低于预期,我们认为先进养护设备市场逐渐打开,公司通过收购吉工机械借助其销售渠道实现产品销售,截至目前已实现3台机组的销售,预计全年机组销量4台+,进入冬季、极端天气带来交易性投资机会,建议介入。

　　5、中长期推荐天奇股份(002009)

　　医药生物:甘肃基药调整目录出台,以岭药业受益

　　类别：行业研究 机构：西南证券股份有限公司

　　事件:近日,甘肃省卫生厅发布了《关于公布甘肃省基本药物调整目录的通知》,对甘肃省的基药目录做了调整。

　　调整目录中抗生素药物数量减少,同时增加大病领域用药品种。新版基药的调整涉及化学药品及生物制品、中成药、民族药三大部分,调整前后药品总数量未发生变化。具体调整分为以下3类:(1)化学药品及生物制品中有30 种药物调出原有目录,而新进入目录的只有5 种。在调出目录的化学药品药品中又以抗生素居多,如青霉素、头孢菌素及大环内脂类等,其中头孢菌素全部调出基药增补目录。部分化学药品如抗病毒药物炎琥宁及胃药奥美拉唑也未进入新版的基药增补,与此同时口服降血压药物阿卡波糖也未能进入本次增补。

　　(2)中成药结构调整较大,中药注射剂数量减少。中成药类中有20 种药物调出目录,约50 种药物新进入本次基药调整目录。扶正类中成药变化较大,由原来的7 种扩大到12 种,如津力达颗粒,养正消积胶囊,金水宝胶囊进入本次基药增补。此外,在温里剂药物中增加了芪苈强心胶囊。与之前的广东、青海等省基药增补不同的是,本次调整目录中中药注射剂数量不升反降,由原来的6种降为3种,只留下了丹红、红花、刺五加注射液等。

　　(3)民族药数量有所减少。其中如二十味肉豆蔻丸、萨热十三味鹏鸟丸、十五味乳鹏丸、消痛贴膏均调出基药目录。

　　以岭药业(002603)是甘肃基药调整最大赢家。我们认为本次调整有以下特点:(1)特色口服中药独家产品进入居多。对于中药独家产品来说,以岭药业(002603)无疑是最大赢家,以岭药业(002603)的二线产品津力达颗粒、养正消积胶囊、芪苈强心胶囊纷纷进入本次基药调整目录。而之前津力颗粒达已经进入广东、重庆基药增补,养正消积胶囊、芪苈强心胶囊则进入了重庆基药增补目录;(2)本次甘肃基药调整中减少民族药、抗生素药物等,而在大病治疗领域如肿瘤、心脑血管疾病等药品种类有所增加